上海期货沪铜行情高开上行,早间市场的成交踊跃,持货商多持货商调涨报价,但是由于下游铜杆企业原料紧张,对当前盘面畏高态度不强,报价偏弱,在此影响下,市场出现买货的现象,中间商对价格较高的货源报价和下游的观望。午后,受盘面大涨带动,买盘快速攀升,报价随之攀升。日内看,该品种成交量价齐升,走势非常抢眼,价格接近涨停板。从长期来看,价格走势震荡偏强,而且交投活跃,可以分析铜市场的趋势情况。
交易所公布的交易品种夜盘交易时间为北京时间21:00至23:00,其中上期所11月合约21:00至11月合约21:00至23:00,郑商所1月合约21:00至11月合约21:00,上期所1月合约21:00至12月合约21:00。另外,大商所1月合约目前正在更新,进入11月后将在每周三夜盘交割。另外,上期所和中金所也相继公布了夜盘交易时间,12月合约也将在本月底前进入交割,本月晚些时候也会进入交割。
目前,上期所铜库存已经增至近4万吨,部分铜冶炼厂现货供应有限,令供应偏紧,对铜价形成支撑,市场还有进一步支撑。
周三中国铜现货进口商会和保税区的库存增至1万~12万吨,有利于提高我国铜进口的信心,从而**现货市场铜价。短期来看,LME铜库存大幅增加,且国内铜现货升水下降,对价格有一定压制,加上原油暴跌使得以美元计价的铜价具有较强的抗跌性。
从现货价格上看,广东铜现货升水大幅下跌,现货升水进一步下降,部分铜贸易商捂货惜售,平水铜主流升水也在-50元/吨,现铜升水仍维持在低位,现货市场仍显紧张。
铜现货升水与交割溢价反映出需求旺盛,现货升水上涨
现货升水并未变化,对铜价构成支撑。
上海铜现货升水小幅走高,在贴水小幅扩大、铜现货升水持坚的情况下,现货升水依然保持坚挺,现货溢价已经与8月的期现基差价差显著扩大。沪铜现货升水1%以上的表现与铜价表现较一致,这与近期铜现货表现较为平稳有关。
随着铜现货升水回落,现货买盘成交活跃,交割溢价在走高,尤其是5月合约吸引一些投机者对价差和升水看好,但升水也难以扩大,这将**部分投机者的持仓。
保税区现货升水较高,进口铜涌入现货市场
进入12月,LME铜现货升水明显走高,尤其是5月合约溢价更高。
上周,外盘铜期货上涨超过1%,突破1万美元关口,主要受到期现套利盘的推动。不过,这一轮涨势持续了10个月,并创下近20年来最大涨幅。现货升水幅度最大的铜,是5月和5月的合约,升水幅度在4~5%,而5月和5月的合约分别是5月和5月合约。
自2017年12月以来,**M铜现货升水在周三升至逾10%。LME铜现货升水周三上涨超过2%,主要因南美和欧洲市场的需求旺盛。
在LME金属期货升水为逾20美元/吨的情况下,铜期货升水达到近20美元/吨的水平,为2014年以来的最高水平。
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