上海铜期货价格整体上扬,主力合约2201收于40316元/吨,涨幅1.34%,换手率93.71%,成交量975.9万手,持仓量减少1532手至173967手。今日沪铜09合约受沪铜大涨影响,涨幅超3%,夜盘**后沪铜跳水后又拉升,最高上探至47250元/吨,截止目前沪铜价格与昨日基本持平,收报47610元/吨。
有关消息面:
国家发展**委、财政部、国家**总局发布公告,自2015年5月1日起,将废铜及废七类进口关税由6%降低至5%,废铜进口关税由现行的11%降低至13%。废铜进口分国别和地区上期所废铜进口量(含废铜)自2015年7月1日起恢复为7万吨。
中国海关数据显示,5月中国进口999,143吨,较3月的999,870吨增加了9.9%。中国1-5月精炼铜累计进口768,538吨,较2015年1-5月的334,623吨增加了8.3%。
近期中国经济放缓,尤其是消费疲软,致使铜需求减弱。但是铜供应不断增加,特别是产量居高不下的智利和秘鲁,今年的铜产量同比增长均达到30万吨,产量创下40年来最高。
今年以来,国内商品期货市场出现了比较大的反弹,铜价格相对于现货升水逐步回落,这显示出市场的风险偏好正在逐步回升。与此同时,上期所阴极铜库存,自3月中旬以来持续下降,从9万吨跌至5.1万吨。
个人分析:
沪铜期货强势上涨,或预示着市场看多情绪的回归,但是下游需求不佳导致目前铜价持稳回落的概率较大,建议短线多单参与,注意控制风险。
基本面:
美元强势表现对铜价有所支撑。6月底市场对于智利和秘鲁铜矿产出恢复的预期非常高,而且多个矿山已经开始恢复产量,对铜价形成压制。而国内消费的低迷将导致市场对于铜的需求偏弱,不过,近期伦铜、伦铜和沪铜主力合约维持在高位,说明整体上沪铜价格的反弹行情已经结束,因此建议铜价仍以低位做多为主。
从经济方面看,6月国内房地产数据虽然表现低迷,但是后期经济出现了一定企稳的迹象。后期有望回升,但由于整体消费疲软,因此后期仍有望反弹,不过随着国内经济增速的放缓,在宏观面也表现为难有大的作为,而且从企业的利润以及盈利角度看,利润将进一步下滑,因此铜价回落的空间有限,预计将以低位振荡为主。
技术面:
铜价进入震荡区间,但是在55日均线下方获得支撑后,持续性有待进一步修复。伦铜的压力在55日均线所在的792.5一线,如果回升至该点位,则将为支撑位置。建议投资者观望,一旦回升至该点位,则可能会加速下跌。整体而言,目前铜价是处于中长线偏空格局,建议投资者观望。
沪铜价格是由沪铜价格与伦铜价格关系的关系。两者之间的相关性较小,是一种“负相关”的关系。自9月中旬沪铜价格出现暴跌之后,沪铜价格已经与美元相关性并没有太大变动,而是由于美元指数的上涨下跌而引起的,伦铜是从年内最低点1562.5点附近反弹,基本上处于横向运行的格局,且从技术上讲,伦铜价格在60日均线的支撑下不断反弹,表明该价格已经有效突破前期箱体震荡区间的上沿,进一步上行的潜力较大。
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