铁矿石期货大涨的原因(最近铁矿石期货为什么涨):铁矿石期货大涨的原因,主要是由于供需基本面偏紧。
第一、供给端:铁矿石供需基本面偏紧
目前铁矿石的生产和出口都较为顺畅,但是出口仍然受到着疫情的影响。据外矿协会统计,2020年1-11月份,澳洲发货总量1231万吨,同比增加21.3%。另据道达尔的估计,由于新冠肺炎疫情的原因,全球铁矿石产量在1~10月份下降了约7%。
另外,巴西铁矿石出口也受到了疫情的影响,也受此影响。这段时间巴西国家***数据显示,2019年11月,巴西铁矿石出口**为83.5美元/吨,相比2020年同期下降了0.5美元/吨。与此同时,11月还有出口税收入达53.4亿美元,这也是本次铁矿石价格大涨的原因。
第二、铁矿石供需基本面偏紧
从基本面上,我们也可以看到,供给方面,2019年,铁矿石整体的供应非常充足。供应端方面,2019年,澳洲淡水河谷的Brucutu矿区产量预计为47.9万吨,相比2019年同期增长12%。另外,巴西淡水河谷的S11D项目预计也会出现10万吨左右的供应增量。而且,去年四季度至今年上半年,二季度,巴西铁矿石生产受到了一定的影响。
需求方面,随着疫情逐渐得到控制,我们也可以看到,一季度,中国的钢铁需求依然强劲,我们看到今年一季度,中国的铁矿石消费量为1,700万吨,同比增长了1.3%。另外,二季度中国还受到了疫情的影响,对国内钢厂的生产产生了一定的影响。根据一季度的市场调研,我们看到了市场的反应。
第三、铁矿石供不应求的局面
此外,当前,巴西南部的矿山产能开始恢复,虽然巴西矿难导致淡水河谷的主要溃坝,但是,对于巴西矿难导致的铁矿石供应缺口,我们更应该关注中国的进口情况。如果巴西矿难导致巴西矿难,那么对于全球铁矿石需求将会产生重要的影响。
如果巴西矿难导致中国铁矿石的需求量上升,那么对于中国的铁矿石需求量将增加。如果巴西矿难导致中国铁矿石的需求量下降,那么对于中国的铁矿石需求量也将减少。
第四、目前铁矿石供需基本面偏紧
其实,目前的情况是,港口库存持续下降,但铁矿石的库存仍然处于较高水平。钢厂的库存处于较高水平,因此我们认为,铁矿石的供需偏紧情况并没有明显的改善。
不过,我们也注意到,为了防范矿难带来的影响,目前有关部门加强了对矿山产能的管控,目前矿难已经造成了大量的停产检修,铁矿石需求存在阶段性的下滑。由于市场已经把这一因素抛之脑后了,目前,部分钢厂因为控制了产量和资本开支,故对矿石需求量也有所下滑。
目前,对于铁矿石供需基本面的变化,我们认为还要看到四大矿山产量的增加。其中,巴西矿难导致的关停,使得供应紧张的局面并没有明显的改善。而且,当前淡水河谷铁矿石的库存并没有明显减少,更多是矿山在应对第二季度的发货情况。
截至8月22日当周,VALE Timipal 和Atlas Timbopeba矿山的发运量分别为 2995 和 420 万吨,比前一周上升 20 万吨,预计8月铁矿石到港量为 3918 万吨, 7月预计为 335 万吨。
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