原油期货分析预测最新的报告显示,在今年3月的维也纳维也纳会议上,OPEC+联盟终于达成了妥协。这也表明OPEC+减产正趋于瓦解,这对于原油市场而言无疑是巨大的利空,不仅如此,预计产油国产量将进一步增加,这也将对油价构成压制。
对此,EnergyAspects分析师Mallinson表示,布伦特原油以及WTI原油价格处于一个极度偏空的位置,这可能会导致未来数月布伦特原油价格承压。
不过,投资者们需要关注沙特阿美在4月份IPO后所面临的石油成本问题,包括中国的未来价值以及沙特阿美上市后亚洲买家将需要付出多少成本。
他表示,随着沙特进一步降低原油的价格,这将对整个亚洲炼油厂来说是个巨大的挑战。不过,由于中国的需求被美国的产量的增长抵消,这可能会对布伦特原油价格构成支撑。
美国石油产量在全球占比高达15%,目前的产量达到创纪录的1190万桶/日,进一步加剧了原油供应过剩的风险。
考虑到随着美国供应大增,以及特朗普总统释放的国家战略石油储备,预计油价将出现进一步下跌,因为美国**正在采取措施防止美国原油价格进一步下跌。
与此同时,美国能源信息署(EIA)将在未来几个月提高美国原油产量预期,预期届时将增加140万桶/日,增幅将创下至少自2013年以来的最高水平。
事实上,尽管美国原油产量在2019年出现了持续增长,但产量增长的幅度远小于其他国家的产量增长,这使得对冲基金及其他对冲基金持续做空。
从2020年1月到2020年3月,投机者的净多头头寸达到了22955份,而这也为期指期货合约开始出现做空的原因奠定了基础。
从最近12个月来看,投机者持有的布伦特原油净多头头寸增幅为1810万桶,增幅为2007年以来的最高水平。这意味着,到2020年,这个数字可能会达到2056万桶。
摩根大通首席美国股市策略师马丁雅克(JosephTrevisors)表示,如果数据显示美国能源部(EIA)本月没有增加产量,那么可能在下月正式实施减产协议,可能会迫使原油价格跌至近四年最低水平。
投资者仍需密切关注石油输出国组织(OPEC)和***等产油国组成的OPEC+联盟的减产履约情况。OPEC+联盟一直在按计划执行减产,以应对委内瑞拉和伊朗石油供应出现的问题。
另一方面,美国原油产量下降可能会导致OPEC+增产,这可能会在短时间对油价构成支撑。
美国、加拿大和澳大利亚经济增速低于预期
尽管OPEC+本月同意进一步减产,但这并未阻止美国原油产量的增加。加拿大丰业银行大宗商品策略师MichaelLoewen表示,从主要产油国的情况来看,加拿大和美国经济都出现了下滑。
美国上周初请失业金人数创2月以来的新高,预计本周美国失业金人数会进一步上升,并且就业市场状况也会变得更加疲弱。
根据美国劳工部的数据,截至6月25日当周,初请失业金人数经季节性调整后为48.2万人,低于前一周的49.2万人。但是5月份非农就业报告整体表现尚可,这也增加了对于美联储9月份加息的预期。
因贸易摩擦不断升级,预计今年全球经济增长会出现下滑,这使得油价面临进一步的下行风险。
沙特减产是否会进一步支撑油价
沙特能源部长法利赫周二表示,沙特不会继续自愿减产。
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