原油期货脱节原因分析
油价从周一(9月14日)开始进入了技术性熊市,9月14日全天,纽约商品期货交易所西德克萨斯中质油(WTI)期货下跌至10月13日以来新低,结算价报每桶64.49美元,跌幅为3.6%,WTI原油的跌幅主要是由于周末公布的EIA原油库存数据,美油、布油均录得大幅下滑,市场认为这与需求本就淡季不淡的预期。
但值得注意的是,西德克萨斯中质油(WTI)和布油(WTI)昨日分别出现上涨。据芝加哥商品交易所集团(CMEGroup)的FedWatch显示,交易商预计今年7月WTI期货合约将较6月合约升水2.8美元/桶。
西德克萨斯中质油(WTI)期货收盘下跌1.97%,报每桶63.40美元,交易商表示,因投资者对美原油、布油、美油的价差扩大感到担忧。但WTI原油的跌幅,并没有被投资者认为是“技术性的”。
从昨日(9月14日)起,投资者将从纽约商品交易所(NYMEX)休市一天。但部分分析师表示,投资者可能在本周买进。自上周二(9月14日)纽约商品交易所(COMEX)美国轻质原油期货结算价跌至每桶68.78美元后,该期货周一开始出现飙升。
另一方面,从目前的情况来看,交易商表示,它仍可能很快返回,因投机者本周最想做的是对冲获利了结。
如果NYMEX原油和布伦特原油价差从上周二(9月14日)的大幅缩小到64.73美元,那么交易商就不会感到惊讶。对冲头寸减少了63.53%,而在截至9月7日的一周内减少了7%。
另外,纽约商品交易所(NYMEX)的西德克萨斯中质油(WTI)期货价格周一收跌1%,而布伦特原油期货价格周一则下跌了0.3%。
此前数据显示,在近几个月,加拿大皇家银行(RBCCapitalMarkets)大宗商品策略师MichaelLynch表示,自9月中旬以来,NYMEX原油和布伦特原油期货的价差已从5月份的约40美元/桶缩小了约10%。
Lynch说,由于全球近几个月都在努力寻找石油供应,我们可能会看到现货市场的需求增加,尤其是在最近的一年里。但是,我们并没有看到他们找到一个能够通过管道输送到市场的基本面信息。
而在交易员看来,石油市场最大的威胁是,由于疫情可能会对石油生产商的流动性造成损害,美国页岩油生产商不得不减产以减少库以及在某些情况下重新钻井来吸引更多的工人。这些迹象可能会对价格上涨构成压力。
关注美国官方制造业PMI
10月29日,美国制造业PMI数据。美国制造业PMI数据。该数据显示,美国企业的平均每小时营业收入(PCE)创下2021年4月以来的最高水平。
分析师表示,11月份的数据也不像其他数据那样让人失望。许多企业曾报告称,由于供应链中断、库存过剩和低成本的挤压,企业可能会削减生产,而许多企业可能会放缓扩张速度。
因此,真正让人担忧的是,美国经济活动从新冠疫情中复苏还需要几个月的时间,并且到目前为止,仍有许多企业不履约。
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