施罗德国际期货公司总裁Janet Hatzius表示,他预计,今年镍价将飙升至15000美元/吨以上,到2023年升至27000美元/吨以上。
MEG期货上市后,MEG期货市场刚刚成立,近期一度触及约2万手,创历史新高,受此影响,不少做多A股的投资者逢低买入。而且,多家MEG期货指数基金也在近期频频大手笔布局做多。
此外,今年以来,镍价也走出了单日上涨的行情,主力合约更是从今年2月28日的低点23600元/吨,涨至近期的34000元/吨附近,涨幅超过9%。
市场人士认为,镍价上涨的主要原因是中国经济率先复苏,市场对需求端的信心增强。但因目前下游需求没有明显的改善,镍价持续上涨的空间仍然存在。
今年以来,全球的镍市场主要受到印尼和菲律宾镍铁进口的影响。受印尼镍铁的冲击,镍铁价格一度大幅上涨,令下游钢厂增产,企业库存不断下降,不锈钢生产利润得到明显改善。进入5月份,随着经济复苏,镍铁的价格出现反弹,需求增加的预期使得镍价价格逐渐回暖。
但随着钢厂生产镍铁和不锈钢,镍铁市场需求大幅下滑。数据显示,今年1-4月我国镍铁产量约为67.96万吨,同比下降3.57%。同时,我国镍铁产量也出现了下滑。数据显示,今年前4个月我国镍铁产量为770.7万吨,同比下滑3.67%。
镍的短缺,在镍价上涨之际,矿业巨头宁德时代正在发挥重要的作用。作为全球最重要的镍产品之一,镍矿价格持续上涨导致电解镍生产成本增加。受此影响,全球多个镍矿资源国相继宣布增产,镍铁价格一路走高。
镍铁价格走高也将提振相关镍矿生产商,尤其是国内新能源汽车领域的企业。但镍价下跌带来的成本支撑,在整个镍产业链上不是都会存在。王贤伟介绍,相比于从海运到陆上镍矿,镍铁的价格在24—30万元/吨左右的高价位是前所未有的。目前,不锈钢厂的利润已经到了1—2万元/吨的盈亏边缘,几乎绝大部分厂家都处于亏损状态。一旦不锈钢厂产能不足,那么镍矿的开采价格将会受到影响。
今年以来,镍价大幅上涨,伦镍基准镍价从每吨5万美元涨到14万美元,创下去年8月以来最高的水平。今年以来,伦镍价上涨10%,至12月23日的历史高点6万美元/吨。李彦杰表示,镍矿价格上涨,对高冰镍生产企业和镍豆的影响相对较小,但镍豆产量持续下滑,铁矿石的供应量大概率也难以大幅增加。
值得注意的是,今年1月以来,中美贸易战和解形势不断升温,加之美联储加息预期,大宗商品市场普遍大跌,镍价连续回落。截至5月28日,伦镍期货主力合约跌超17%,创下近一年来最大单日跌幅。
除了宏观方面的利空因素,对镍产业链的影响也不容忽视。王贤伟表示,大宗商品市场的大幅上涨,一方面源于美国国债收益率的大幅攀升,另一方面则是由于美国等国加快了债市的退出,债市供给紧缺,这都导致了镍价上涨。
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