国际期货交易风险案例分析
今年1月以来,国际原油再次陷入极端行情,截至5月20日上午10点,纽约商品交易所、洲际交易所以及芝加哥商品交易所原油合约的价格暴跌至-37.64美元/桶,跌幅高达30.9%。
最近7个交易日,国际原油价格从-268.34美元/桶下跌至-44.76美元/桶,跌幅高达29.6%,部分投资者获利了结,出现在5月29日凌晨2点左右。
2月28日**后,油价开启暴跌模式,纽约商品交易所原油期货价格跌至-266.63美元/桶,跌幅为30.9%;布伦特原油期货价格一度触及-37.63美元/桶,一度触及-40.42美元/桶,跌幅为30.6%。
而当前,石油期货市场缺乏对冲的风险来源,市场波动可能只是一个***,因此市场情绪发生变化,价格将随之波动,至少目前来看,今年以来国际原油价格下跌的空间非常有限。
分析认为,OPEC减产的执行情况,在市场已经逐步明朗之际,石油市场的乐观情绪正被不断增强,如果有需要的话,就可以大胆尝试一下。
2月29日,国际原油再次进入底部区域,随着交易员消化这一信号,石油价格也随之出现了快速反弹,连续第四天反弹,涨幅达到6.5%,不过随着油价持续下跌,石油期货价格,从2月29日的低点4.48美元/桶反弹至6月3日的49.97美元/桶,涨幅达到82.5%。
那么,为什么原油价格会出现反弹呢?主要有以下几点原因:
一是,OPEC+在减产协议中没有达到减产目标。据了解,沙特***和***已经在3月底达成了减产协议,而***方面也已经表态,目前正值石油市场的低谷,没有达成协议,这就意味着***并不愿意减产。
二是,新冠肺炎疫情对原油需求造成了巨大的冲击,这使得全球的能源需求受到了较大的冲击,石油价格继续下跌。
三是,随着各国都开始恢复经济活动,带动了石油需求的复苏。目前,石油库存已经接近历史最高水平,而美国的石油库存为三年来的最低水平。
四是,随着新冠肺炎疫情在全球范围内迅速蔓延,全球原油需求已经有所下降,甚至低于疫情前的水平,这就导致国际原油价格,以及石油期货市场的价格下跌。
五是,欧佩克+达成减产协议,继续执行减产协议。根据IEA的预测,OPEC+的减产幅度将超过每日170万桶。从美国的石油产量来看,在3月的时候,美国的石油产量约为1300万桶/日,而***产量约为1020万桶/日,在3月的时候,沙特又以1210万桶/日的产量增加了100万桶/日。显然,在未来,这两个OPEC+协议的可能性更大。
六是,随着美国、***的原油产量逐渐增加,欧佩克+的减产规模也逐渐的扩大。特别是3月,沙特***和***产量增加了380万桶/日,沙特***也增加了100万桶/日。而美国的原油产量也增加了60万桶/日,这说明美国原油产量正在增长。
所以,即使没有达成减产协议,沙特和***也能够抵消之前沙特的减产,所以,全球的原油市场价格,也会受到极大的影响。
全球石油减产协议即将达成,从长期来看,国际油价的趋势还是会有的,这主要是因为,随着新冠肺炎疫情在全球范围内快速蔓延,这使世界经济受到了严重的冲击。
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