内外盘国际期货价格对国内期市影响
我们先说一下内外盘和国内盘期货的关系。(一)内盘与外盘的关系:当以**币计价的境外原油期货合约进入国内市场时,那么我们就应该了解,在我国交易所,交易所(代理)是交易商(代理),也就是买方(代理),这个时候可以直接把外盘期货合约转让给境内投资者。
而这个过程对境外投资者是有好处的,当买方在国内原油期货合约被套,我们就可以通过套期保值的方式,在国际期货市场上进行反向操作。例如我们投资者想要买入做多,那么在未来原油期货合约价格跌至-37.6元/桶时,我们就可以进行反向操作了。
当国际原油价格跌至-37.6元/桶时,我们就可以进行反向操作,这个时候就可以直接选择买入认沽期权,将价格的-37.6元/桶波动区间的最低价(即-37.6元/桶)卖出,这样就锁定了利润。当我们买入原油期货后,如果价格到了-37.6元/桶的时候,就可以继续进行反向操作了,锁定了亏损。
(二)内盘与外盘的关系:
在中国的交易规则中,投资者只有国内期货公司才能参与。国内期货交易所是国家级的交易所,商品期货里面只有商品期货是没有这个**的,目前市场上的原油期货除了有实物交割的品种以外,还有PTA期货、LPG期货和铁矿石期货等都是没有这个**的,只要投资者熟悉了这些品种的基本规则就可以参与。但是需要注意的是,上期所的沪铜期货和镍期货的黄金期货、白银期货和原油期货的沥青期货都是没有这个**的,而国际黄金和白银期货是有这个**的。
外盘与内盘的关系:国内期货交易中没有外盘这种产品,只有国际期货和国内期货在我国没有进行跨品种套利交易,国外期货交易时间也是在交易时间段。
(三)套期保值的原理与技巧:
期货和股票的交易都是有价差的,因此,我们在买入期货的同时,也就在卖出期货。但是在买入期货的同时,又要把期货作为风险对冲的对象。
比如,您觉得原油期货未来会上涨,于是在买入5月份的原油期货合约,现在您觉得原油期货未来会下跌,那么在卖出5月份的期货合约,也就是在卖出5月份的原油期货合约。
为什么说期货可以保值?因为,如果您对未来的原油期货上涨持乐观态度,那么您就可以在自己的合约上买入期货合约进行套期保值,而如果您觉得未来原油价格会下跌,那么您就可以在期货市场上卖出期货合约进行套期保值。这样一来,您就可以在期货市场上卖出期货合约进行套期保值。
例如,您认为未来原油价格会下跌,那么您在期货市场上买入期货合约进行套期保值,也就是现在这家公司可以在交易所买进1000桶原油的石油现货,等到未来原油价格下跌后在现货市场上卖出1000桶原油期货,那么您在期货市场上卖出1000桶原油,等到原油价格上涨后在期货市场上卖出1000桶原油期货,那么您在期货市场上卖出1000桶原油期货,等到原油价格下跌后在现货市场上买入期货,您在期货市场上买入1000桶原油期货,等到原油价格上涨后在期货市场上买入期货,您就可以在现货市场上买入期货,这样做对您就可以通过期货市场上买入现货进行套期保值,对冲期货交易的风险。
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