股指期货相对现货贴水大幅收窄,IF1509合约贴水9.48点,IH1509合约贴水5.24点,IC1509合约贴水1.07点。由于沪深300指数由于股票类、基金类股指期货合约规模较大,其贴水对于市场流动性的影响更大。虽然受国内股市影响,沪深300指数与上证50指数的贴水缩窄,但目前市场普遍认为这是整体市场的回调行情,所以大盘蓝筹股的期指贴水出现明显缩小,权重股的短期跌幅将受到抑制。
7月3日,国内期指市场**涨跌不一,早盘两市大幅低开,午后出现窄幅震荡,沪指收跌,IC1509合约、IH1509合约的涨幅均较市场弱势,盘中分别收跌1.02%、1.13%。随后三大期指均有所企稳,显示市场情绪回暖。
沪指周一小幅上涨,午后涨势维持。截至收盘,IF1509合约涨0.11%报4076.7点,成交26513手,持仓60742手,增仓3814手;IH1509合约涨0.29%报2897.6点,成交1772手,持仓18***,增仓45手;IC1509合约收涨0.26%报9810.8点,成交2875手,持仓212手,减仓75手。
股指期货贴水扩大,但部分远月合约贴水收敛。截止7月3日,IF1509、IH1509、IC1509、IC1509合约分别贴水33.33点、26.69点、96.85点,较上一交易日分别缩小4.76点、1.67点、8.09点、0.70点。
从IF1509合约总持仓量来看,7月3日,总持仓量为17888手,日增仓372手,其中多头持仓915手,空头持仓8***,净空持仓282手;IF1509、IF1509、IH1509、IC1509合约总持仓量分别为5173手、383手、513手,日增仓20手、21手。
分析人士表示,近期期指持仓量连续上扬,尤其是IC主力合约,相对来说IF、IH合约的升水明显增加,这显示出多空双方的分歧在扩大,而IF和IC则表现相对中性,IC主力合约的升水也出现收敛。
主力合约方面,伴随着周**指持仓量继续增加,远月合约相对抗跌。截至7月3日,IF1508总持仓量为2448手,日增仓1***;IH1508总持仓量为157手,日增仓15手;IC1508总持仓量为424手,日增仓15手。
展望未来,投资者需要注意的是,市场在大涨之后并未延续涨势,多空分歧明显加大。IC主力合约期现基差呈现收窄、IC大幅贴水、IH贴水、IC贴水幅度缩小的格局,显示市场情绪或将持续偏多,预计IC合约期价仍将震荡偏强。
操作上,激进投资者可逐步轻仓参与IF多单,注意轻仓短线为宜。中证500期指IH主力合约期现基差呈扩大态势,显示市场情绪或将持续偏多,预计IC合约期价仍将震荡偏强。IH主力合约期现基差为-716、-142、-213、-140,反映了多空双方的分歧,多空力量依旧较强,这有助于市场成交活跃,进而对期指形成支撑。
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