期货马棕油连涨第四日,突破了上周五的高点,并重回1700上方,而且连续第五个交易日上涨,美豆受天气炒作带动上涨,单日上涨。马来西亚棕榈油局MPOB公布7月供需报告,预计2016年7月末库存169万吨,库存消费比6月下降2.6%,创六年低位,库存高于市场预期,出口下滑,库存高于预期。MPOB发布的8月供需报告中,下调了马来西亚棕榈油产量,但是美豆种植面积和单产下调,导致库存高于预期,而且高于市场预期。8月末库存38.18万吨,预计2016年8月末库存为38.26万吨,库存消费比为12.6%,低于市场预期,利多美豆。不过国内新豆库存高于预期,库存消费比高,而且国家抛储,使得豆油供应偏紧,在压榨量增加的情况下,油厂开工率上升,菜油库存下降,支撑豆油价格走强。但后期生猪复养进度缓慢,豆油需求疲软,**豆油价格涨幅。
美豆产量、出口及库存双双下调,对美豆价格形成压制,再加上,厄尔尼诺引发的干旱影响,美豆播种面积和单产下调,美国大豆产量下调,8月报告数据为880万吨,出口量下调,供应端给盘面带来利多,美豆价格上行空间受到一定抑制。从持仓来看,主力合约移仓速度较慢,多空均在减仓,主力持仓也有小幅下降,呈现减仓。8月13日,持仓86669手,较前一交易日增加1096手,多空减仓较为集中。现货方面,一级豆油现货报价6420-6540元/吨,价格较前一日下跌20-30元/吨。油厂豆粕库存处于偏低水平,及**储备油轮换降低大豆采购,使得油厂豆粕库存下降,但是,油厂豆粕库存大幅增加,豆油库存止降,油厂挺价意愿强烈,**豆油价格下行空间。此外,美豆价格下行,令豆油被动跟盘下跌,拖累油脂板块。技术上,美豆主力合约已经跌破60日均线,下跌空间较为有限,下方支撑暂看550关口。
美豆产区天气正常,大豆生长优良率居高不下,美国农业部8月供需报告下调美豆产量和出口预估,加之美元汇率下滑,美豆易涨难跌,美豆走势偏强。虽然美豆丰产预期增强,加之中美贸易关系紧张,美豆承压下行,但是市场对USDA报告的反应较为理性,后期美豆价格易涨难跌。此外,9月美农报告由8月下调美豆单产和总产,美豆易跌难涨,加之南美大豆丰产预期,美豆易涨难跌,短期内美豆延续偏强走势。
棕榈**情偏强,目前期价连盘脱离前期区间运行,但价格重心却在上移。目前马来西亚棕榈油主力合约涨至6300之上,且价格在6300元/吨上方,利多支撑效应逐渐显现,预计短期内价格仍有上涨空间。
近期,因原料供应紧张,棕榈油价格被推高,并且较前期有所上涨,在基本面上,豆油走势强于棕榈油。另外,由于7月份马来西亚棕榈油库存大减,以及有消息称印尼将提高棕榈油出口关税,令市场看涨情绪升温,豆油被当做替代品的豆油市场表现强劲,**豆油、棕榈油价格不断走高。另外,虽然从8月开始棕榈油进口量逐步增加,但是,棕榈油库存却持续增加,且9月棕榈油进口量高达28万吨,远超去年同期的45万吨。
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