中信建投期货杨军告诉记者,去年四季度以来,证券板块的上涨主要受券商板块的大幅上涨推动,资金偏好股指期货,推动券商股股价大幅上涨。
从上证指数(12714.70, -1.02%)4月12日的最高价278.20点计算,券商板块总市值约807亿元,占沪深A股总市值的79.2%。
一德期货研究所副所长金玉卫表示,去年四季度以来,券商板块整体上行,但上涨幅度不够大,板块整体上涨幅度不足50%,这是因为市场资金对券商板块普遍较为看好。
光大期货金融工程负责人钟美燕表示,近期券商板块的反弹主要源于市场情绪出现改善,券商板块在持续下跌后,出现了明显的企稳。在经历了前期的明显回调后,市场出现了小幅的反弹,市场情绪有一定的修复。但从投资者的参与积极性来看,机构对于券商板块的投资热情有所减弱,导致券商板块整体表现较弱。
此外,广发期货张杉表示,近期市场风险偏好的修复有助于券商板块的估值修复。从目前的数据来看,4月中旬以来,银行、地产、建筑材料、能源、消费建材等传统周期性板块的估值均出现了明显的改善。从板块结构上来看,与过去十年股指走势相关性较高的板块股价也出现了明显的回调。
据天风证券首席策略分析师张丽娟分析,从基本面来看,当前的金融地产和消费消费相关行业景气度较高,在下半年仍有较为明显的下行压力。当前市场的核心逻辑是从短期的边际改善出发,主要还是宏观经济的下行以及A股市场的结构性行情,目前消费、地产、建材、家电等下**业基本面仍处于相对低迷状态。不过,考虑到当前我国利率水平处于历史低位,货币政策出现边际宽松的概率较大,在近期央行降准、上证50等众多的措施之后,资金面边际宽松的概率较大,中长期来看资金流入市场的趋势未改。
截至昨日收盘,沪深300指数收报3727.08点,较上一交易日上涨9.68%,本周已累计上涨18.67%,有色板块整体呈现涨跌互现,涨幅居前的有铜、镍、锌、铝等,跌幅居前的有锌、锂、钛、锑、钛等。下跌的有动力电池、半导体和芯片等,跌幅居前的有黄金、农业股、银行股、煤炭等,跌幅居前的有港口、民航机场等,跌幅居前的有煤炭、有色等,跌幅居前的有房地产、银行等。
中信建投(601066):稳增长加码将再度提振相关板块表现
“当前,稳增长已成为政策稳增长的重要抓手,货币政策稳增长已成为政策的主要着力点,今年二季度以来,央行已经连续两次实施降准降息,并释放的政策信号多是积极信号,有望在二季度的货币政策会议上再次提及降准降息。降准作为逆周期调节手段之一,可以改善市场预期,在宽货币信用加码的背景下,建议持续关注稳增长政策推进的可能。此次降准后,银行板块、大宗商品、航运板块、光伏等板块将表现良好,对于沪深300指数的带动作用相对有限。”**基金认为,降准有助于增加市场对于市场流动性的预期,在国内疫情趋稳的背景下,国内经济和企业盈利有望复苏,增速有望好于GDP增速,提升我国成长股的估值水平。
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