期货的特点及功能介绍
期货与现货的主要特点有以下:
1、 合约设计标准化,规避风险的功能得到充分发挥
期货交易的对象是商品的本身,即现货。随着期货合约的日益临近,这种标准化合约就成为影响期货价格变动的最重要因素。
2、 交易集中化,参与者多样化
期货交易是现代市场发展进程中不可或缺的一部分,是使期货市场参与者众多、流动性好、资金规模大的现代化市场的重要组成部分。期货交易通过买卖期货合约进行,另外再买卖一些商品期货合约。因此,期货交易的目的是为生产经营者提供套期保值的工具和规避风险的手段。
3、 保证金制度,交易保证金比例越来越高
保证金制度为期货交易带来了杠杆作用,保证金制度可以使期货交易风险得到控制,放大收益的同时也增加了投资者的交易风险。
4、 双向交易机制,投资者可利用这种交易机制的多样性来赚取更多的利润。期货市场上还存在着较多的双向交易,买卖双方可以通过签订期货合约来进行对冲,而在实际交易中由于买卖双方在行情的不同阶段有不同的观点,所以投资者在做出抉择时,都会比较容易把握。
5、 无交割期限,到期前必须平仓
实物交割是指持有实物商品并具有实物形态的交易所采取的履约**品,到期时必须按照规定进行实物交割,而无到期履约**品被质押的可能性是很大的。
6、 无交割期,每日无负债制度
无交割期是指期货合约到期前必须进行实物交割的,在持有期货合约到期时,由于不能保证交割期的实物结果,不需追加保证金,因此交易者必须将持有的未平仓合约进行实物交割。这种实物交割制度的特点是:期货合约当日无负债结算,在每个交易日结束后都必须进行交割,而且在到期前必须进行交割。
7、 延期交收制度,不允许延期
延期交收制度主要是针对期货交易的买方或卖方会员,只有会员才能办理延期交收业务,而且是在合约到期前必须进行实物交收。
8、 信用风险管理制度
信用风险管理是期货市场风险管理的基础。首先要确保交易风险控制在一定的范围,然后再采取有效措施,减少违约风险。其次,明确违约的风险和违约的责任,特别是违约后的影响。再次,严格执行交易的程序,设定违约后的处理方式,必须经市场审查,作出应对,并在规定的时间内予以执行。最后,作为一种期货交易的基本制度,期货交易制度必须符合法律、行政法规和规章的规定,根据违约的法律、行政法规的规定,严格执行。
9、 有交割期,交割期可以在到期前的任何一个工作日,期货交易过程中,保证金为自有资金。
10、 套期保值,双向交易和T+0交易
套期保值制度除了套期保值的特点外,套期保值与投机也有很大的区别,套期保值是指以特定的金融工具为标的物的远期合约,是在交易所进行交易的一种标准化合约,与期货交易没有任何区别,在交易过程中,交易者利用期货合约的价格变动来抵消现货市场上的价格波动风险,然后在未来某一特定时间通过买卖期货合约对冲进行获利。
第三,调整套利操作的方法
套利,是利用两者之间的价差变化来赚取利润的一种操作方法。即在某一特定商品上买进某一特定的期货合约,同时在另一特定的期货合约上卖出另一特定的期货合约,以期在同一时间内实现既同一商品的价差盈利。
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