***期货保险部相关负责人表示,***正在系统梳理目前股指期货、期权的交易监管、交易制度和风险控制等情况,全方位做好股指期货、期权产品的风险控制。
据介绍,***期货部将在本月23日召开股指期货半年度通报会。会上,******方星海表示,今年股指期货中期整改工作已经完成,今年***将把股指期货市场的各项制度和工作都摸细了解,推动股指期货恢复常态化运行。
据介绍,股指期货市场的三大品种是沪深300和上证50。目前股指期货市场的股指期货持仓总量约为16000万手,成交额大约为2000亿元。其中,沪深300股指期货的持仓总量约为6300万手,占全部市场的15%。上证50股指期货持仓总量约为6400万手,占全部市场的8%。中证500股指期货的持仓总量约为520万手,占全部市场的20%。
此外,期货公司的股指期货套期保值业务运行良好。据了解,目前公司运用股票指数期货对冲股票现货风险,有利于规避股票现货市场风险。
市场人士表示,股指期货作为一个金融衍生品,能够为投资者提供更多的风险管理工具,吸引更多的投机者参与股指期货交易。由于股指期货的存在,影响了股票现货价格波动的因素越来越多。在此背景下,上市股指期货的保证金会成为股指期货风险管理的关键。
2020年,股票市场大幅波动,引发市场避险情绪升温,股指期货产品价格与现货价格呈负相关关系。
他表示,近年来,为支持国民经济发展,金融风险管理体系不断完善,加大了对股指期货产品的监管力度。2021年,***在继续严厉打击股指期货产品违法违规行为方面取得了一定成绩。不过,2020年1月1日,中金所突然修改了《中金所:提升股指期货交易保证金水平的若干举措》(以下简称《通知》),并同时发布了《关于进一步加强股票期权交易者适当性管理的通知》(以下简称《通知》),明确规定股指期权的交易保证金最低为合约价值的7%,同时增加了个期权的最低交易保证金。同时,该通知同时规定,股指期权合约的涨跌停板幅度为5%,其中,新股上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的6%。此外,通知还规定,自发布之日起,上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的8%。
市场人士表示,此次《通知》中明确,股指期权自2020年3月2日起上市交易,该《通知》对股指期权业务的发展起到了非常大的影响。一方面,推出股票期权,可以为机构投资者提供更多的风险管理工具。另一方面,通过证券公司提供的金融衍生品交易平台,可以为机构投资者提供更多的交易机会。
沪深300指数期权的推出,是一个比较大的亮点。***明确提出,股指期权自2020年3月3日起上市交易,个人投资者准入门槛提高至300万元,同时,纳入机构投资者适当性管理体系。这也有助于在市场中起到更加好的作用,有助于提升机构投资者的专业水平。
作为一个典型的股票期权产品,股指期权有望在我国资本市场中长期存在,为投资者提供更为丰富的风险管理工具。证券时报记者注意到,在当日盘后交易中,两市股票期权成交额超过5000亿元,日均成交量占同期股票期权总成交量的90%以上。
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