期货空头减仓上涨,多头进场拉动内盘上升。
昨日股指收盘后再度上涨,整体仍然呈现强势,不过主力多头离场较多,面临选择方向,主要原因是当前是限电影响导致的限电,对期价产生压制,因此近期或维持高位震荡的状态,或难以持续。
宏观方面,近期中国制造业PMI为63.5%,连续11个月回落,降幅扩大,就业形势恶化。从主要分项指标来看,生产、消费、消费、进出口均呈缓慢下行态势。中国宏观经济政策研究主管刘鹤表示,今年我国经济总量增长6.7%,其中,出口同比增长7.6%,较上年下降2.1%;进口同比增长3.7%,较上年下降6.7%。我国对经济增长的支撑效应持续显现。目前,经济基本面呈现出企稳迹象,后市可能进一步企稳,但上行的速度将会放缓,预计期指1月到5月会有个小幅反弹,届时反弹目标为3600点附近。
央行本周第三次公布了最新的利率决议,决议中也重申了未来利率调整的空间不大。在经济下行压力较大的情况下,下调金融机构存款准备金率0.25个百分点,推动存款利率进一步下行,并称将根据经济数据和疲弱的经济增长面临的下行压力,通过降准、降息等方式将金融机构的资金成本降低,以减轻实体经济融资成本。由于国内经济基本面仍然疲弱,货币政策仍有进一步宽松空间,短期利率可能维持高位震荡的格局。
此外,欧洲央行8月议息会议虽然维持宽松,但行长德拉基表示如果经济数据持续好转,且利率在明年1月加息的可能性较小,这也进一步强化了欧洲央行在维持宽松的同时,维持宽松的立场。
在OPEC在8月减产会议上维持今年以来的减产政策的态度,并没有进一步扩大减产的动力。同时沙特也对9月产量进行了调整,沙特9月原油产量环比提高了1.2万桶/日,达到1049万桶/日。沙特8月原油产量是OPEC的“地板价”,目前全球原油市场的供给量仍然充足,但***石油产量仍在下降,美国页岩油产量有减少预期。
另外,在G20峰会之前,沙特也曾表示,将提高石油产能以满足所有的需求,但实际上沙特的原油产量在8月有所回升。除了自愿减产,沙特还承诺在9月将石油产量削减至1200万桶/日。此外,沙特阿美9月未锻轧铜产能增加,前8个月沙特石油产量为1280万桶/日,同比下降4.6%。另外,8月沙特又重新启动了Bafra油田,预计该油田产量为96.8万桶/日。沙特阿美总部在科威特的工作人员则表示,将继续推进Bafra油田的生产。
综合来看,全球宏观经济面临较大的下行压力,经济持续下行,对原油需求形成压制,美国面临新一轮财政**,同时贸易局势有所缓和,也为原油市场带来利好。
但从日线图上来看,目前总体处于震荡走势,投资者们看涨情绪渐浓,故短线暂以偏空思路对待,关注支撑在3月15日高位38.5,支撑3月21日高位37.5,也关注2月1日高位35.8,若无法突破,谨防止损。
光大期货:短期油价走势可能延续震荡偏弱运行
一方面,欧佩克+本周继续小幅减产,市场对原油需求的担忧升温,原油供应过剩以及需求端承压等因素,加剧了油价的下跌,此外,美联储货币政策即将趋于正常化,美元指数延续走弱,商品市场整体承压。
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