螺纹钢1905期货交割量1867吨,交割现货3114吨,7月、8月、9月螺纹钢基差为-100元/吨,期货交割量增幅为234吨,约3370吨,基差基本保持在-100元/吨附近。
螺纹钢现货升水情况有所好转,其中华东市场基差甚至出现了较大幅度的回升。杭州市场由于受到限产压制,华东地区价格大幅升水现货。华南市场基差大幅回升,其他地区基差甚至维持倒挂。
由此可见,螺纹钢期货交割量明显低于现货成交量。具体来看,本次交割是螺纹钢期货交割量的高峰期,因此期货交割量远远高于现货成交量。截至8月14日,交割螺纹钢总数量达到227720吨,较7月的36100吨增加了12304吨,增幅为9.97%。8月的交割量为29970吨,与8月的252681吨基本持平,仅相差3200吨,远远高于7月交割的238177吨。
也就是说,在8月交割日前,期货价格在现货市场供需面预期较弱的背景下,现货价格不涨反而持续走弱,反映了市场对期货交割的渴求。这也就意味着,期货盘面的贴水在期货交割时仍然是期货市场关注的焦点。
成交火爆
从市场的反馈情况来看,交割后,市场基本实现了从卖方到买方的循环,尤其是期货交易者通过套期保值转移了近月合约的价差,这也就是现货市场上的持续火爆,也是这场场内合约交易的热度一直维持到9月,这也是期货市场主动与实体结合的表现。
从整体成交来看,8月市场依然维持活跃。8月,成交量仍是大幅高于前两个月,日均成交量也是连续第二个月超过8000吨。与前两个月相比,从8月成交量看,成交量明显要高。这也使得市场人士开始关注期货盘面贴水的变化,此前一度为100元/吨,但9月的情况则出现了明显的收窄。
分析人士指出,在远月合约价格上,我们发现成交量与持仓量同时上涨的现象非常少见,这表明市场上更多是卖方和买方,这也就意味着期货盘面上涨的动力更加充足。目前市场普遍预计9月与11月合约存在一定价差,从10月到现在,在交割月前的两个月,期货盘面上的贴水一直被拉大,10月与11月合约价差甚至一度高达500元/吨。从整个市场的整体成交情况来看,9月与11月成交量有望持续提升。
光大期货贵金属分析师侯雪玲认为,虽然目前基本面出现一定好转,但是近期多空力量的争夺仍然存在,因其反映了市场上的预期依然不稳,因此也不排除市场人士会在交割前大量抛售远月合约。在仓单压制下,现货成交不佳,现货价格持稳。
国信期货研发部主管顾冯达认为,虽然近期以来,大宗商品价格大幅上涨,但是部分主要商品生产商的利润并未有太大变化,尤其是加工类,在生产利润尚可的情况下,很难推高成品油和天然气的生产,因此其存在挺价意愿,因此可以认为近期现货市场的强劲局面有望继续维持。
此外,海外市场的好转也有助于吸引国外投资者进入境内,特别是石油公司,自去年以来一直在削减石油钻井数量,这可能使得其能通过增加钻井数量达到稳定和提高产量的目的。
当前情况,对于未来油价而言,马斯克的推特只是个催化剂,它并不是一项特别敏感的指标。
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