原油期货价格由原油现货价格、期货合约价格、现货市场报价、燃油现货价格、全球原油供应、地缘**变化、自然灾害及新冠疫情等多方面因素共同决定,影响因素错综复杂。
原油期货价格有两个组成:一、原油期货价格是由商品期货的基础供求关系所决定的,投资者既要关注供需关系,又要关注原油自身的供需变化,更要关注原油库存变化。在进行原油期货的分析时,投资者首先要关注,原油期货价格会影响原油的现货价格吗?原油期货价格不仅要关注原油库存,还要关注油价的现货供求关系,只有原油价格才会影响原油现货价格。
(1)原油价格的影响因素
原油现货价格是期货价格的基础,期货市场的走势将决定未来的价格走势,投资者想要在期货市场获利,就要关注原油价格的季节性,从季节性走势中找到规律性。期货价格除了受到供需关系的影响之外,还受到原油供需关系、非政策性因素等多方面因素的影响。
(2)影响原油期货价格的经济因素
原油期货价格的影响因素主要有三个,一是供求关系;二是经济因素;三是国际经济因素。
首先,影响原油期货价格的经济因素主要有以下两个方面:一是国际经济因素,二是宏观经济因素。
其次,供求关系又有哪些因素呢?原油的供需关系,一般认为,原油价格的波动受投资者的情绪影响比较大,它是影响原油期货价格的因素之一,而非经济因素。
全球经济环境,国际经济下行压力大,原油期货价格也不例外。进入20世纪以来,全球经济的下行压力并不大,而且是加速下行的趋势,持续下行的可能性已经比较小了。
从投资的角度来看,目前原油期货价格受供求关系的影响比较大,而现货市场的价格受市场情绪的影响较大,会持续低迷下行,一般来讲,国际经济下行时,对大宗商品的需求会减少,对油价的推动作用会更弱。所以,供需关系、商品价格的影响,都会在价格上有所体现。
(3)市场因素
供求关系的影响,主要体现在影响原油期货价格的经济因素、**因素、国际**因素、季节因素等。原油期货价格受各种因素的影响,比如各种市场供求关系、货币政策、宏观经济等,一般来说,原油期货价格的变动受市场情绪的影响较大,投资者更加关注经济动向。
石油期货交易
上期所的原油期货交易,是一种实物交割的期货合约,是一种以实物交割的方式,在交易过程中没有地域、场所,期货品种也有一些,只要进行标准化的买卖就可以了,由于目前我国是原油进口大国,而且还与原油期货有很大的关联性,所以交易上期所和国际上有一定的价差,对市场影响较小。
(4)宏观因素
宏观因素是影响原油期货价格的因素之一,在原油期货市场中影响较大的还是**因素。原油期货价格对油价的影响主要包括:
(1)国际政局
美国总统大选是对油价的主要影响,当美国当选总统在即,国际**影响较大,在军事、外交等方面均受到重大的打击,这种情况下油价大幅下跌,是油价的承压和支持因素。(2)美国国内的**问题
特朗普在2018年1月当选总统,其支持率位居美国总统首位,在2018年5月曾多次向当选总统特朗普表达他的支持,目前来看,美国政局动荡,美国国内**环境严峻,往往是政局动荡不安,油价大幅上涨。
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