***镍期货价格今年6月在7500美元/吨左右波动,现货则是7500-7800美元/吨,远期镍期货涨幅较大,近期有减仓迹象。
8月18日,国际市场镍期货**持续上涨,达到逾两年来的最高价格,一度突破6000美元/吨关口,美元指数从104上涨至100,伦镍大幅上涨,对现货市场形成利好。
LME镍期货价格大幅上涨
昨日晚间,国际镍期货市场收盘上涨。截至发稿时,LME镍价报6410美元/吨,盘中最高触及66100美元/吨,接近7月24日以来的最高价。
LME镍价盘中走高主要是受到逼仓局面的推动。LME镍价最新上涨的主要原因在于,近几日镍价波动较大。
美尔雅期货有色金属高级研究员涂伟华对记者表示,LME镍价与伦镍的价差在7月18日创下历史新高后持续收窄,这也令部分买家**平仓。
据悉,自7月22日以来,LME镍价几乎从5750美元/吨一路下跌,目前已经从前期的125000美元/吨下跌至125000美元/吨,跌幅高达75.5%。
涂伟华表示,近两周LME镍价出现了较为明显的上涨。虽然最近两个交易日LME镍价有所回落,但是依然坚挺,说明LME镍价是有了一定的上涨,说明市场对于未来的预期比较好,这会对镍价形成有力支撑。
国信期货有色研发中心高级分析师顾冯达表示,近期伦镍出现大幅上涨,一方面是受到市场供应短缺的提振,另一方面也是为了缓解供应不足,需求增加。
在高利润驱动下,部分企业选择用高冰镍生产电解镍,对电解镍产能的边际生产产生了明显的影响。当前高冰镍生产电解镍的动力电池成本约为18000元/吨,而冶炼成本需要4.5万-6万美元/吨的氧化镍,因此近期高冰镍生产电解镍的成本约为7100-8300元/吨。
顾冯达说,电解镍方面,电镍原料以电池为主,镍铁供应较为充裕,因此镍铁价格波动对电解镍生产并没有太大的影响。而近期镍价呈现出明显的上涨,与全球电解镍贸易制裁的升级有很大关系,海外电解镍进口窗口持续关闭,海外新能源电解镍产能大量释放,而国内新能源电解镍产量却并未达到预期。因此,当前海外电解镍供应较为充裕,电解镍对电解镍的供应具有弹性,因此在前期高冰镍生产供应紧张的情况下,当前镍价难以出现明显上涨。
顾冯达认为,目前中国青山镍矿的镍铁库存已经达到了30多万吨,占比达到40%。因此当前国内外镍价之所以涨势迅猛,与国内相关部门陆续提出“压减”镍铁产量有关。同时,国内俄镍现货价格近期也呈现出一定的上涨,也印证了海外镍铁供应偏紧的现状。
从供需情况来看,顾冯达认为,后期国内外镍矿垒库需求增加,而国外矿山因矿难题复产,镍矿垒库受阻的概率较大。目前国外电解镍产能已经超过100万吨,印尼镍铁供应受限,镍铁价格自然受到一定的支撑。
中信证券表示,从成本角度来看,由于全球镍铁供应较为充裕,国内镍铁价格上行,镍矿价格有一定的涨幅。
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