罗纹钢期货价格行情分析
当前铁矿石供需基本面偏紧,一方面是澳洲发运有所增加,其次是巴西飓风影响下部分地区发货偏紧,巴西供应偏紧,另一方面则是国际油价大跌,推高了铁矿石期货价格。此外,铁矿石1601月合约持仓量超过4200万手,使得1601合约的持仓量也超过了1135万手,在近两个交易日,主力1601合约的持仓量就增加了2万多手,为后续现货的采购提供了更多的支撑。
对于1601合约而言,前期2345元/吨的价格基本已经解读为后期的炒作机会,但进入6月,现货商开始积极出货,现货价格也将逐步回归理性。受消息面影响,本轮反弹之后,1601合约就面临着3150元/吨的价格,如果市场真的要涨上去的话,我们需要注意几个细节:一是库存因素,8月底的中品澳矿库存并没有出现明显的下降,加上近日国外矿山开工率的回升,铁矿石港口库存已经出现大幅下降,此次价格上涨也与之前的小幅回调有直接关系;二是现货商入市积极性较高,据了解,尽管全球疫情依然严峻,但是港口库存在当前价格基础上还要再降30%左右,如果在前期价格回调后,1601合约依然有可能继续反弹,如果有继续的话,那么市场解读为未来价格上涨的概率较大。
价格上涨的原因
近期国际油价受到支撑,一方面是美国公布经济数据良好,导致市场避险情绪下降,另一方面,美国能源信息署数据显示,截至8月28日当周,美国商业原油库存增加610万桶,连续第五周增加,为至少2018年10月以来的最大增幅。原油价格在7月下半月一直呈现上涨的势头,这也从侧面反应出,全球经济复苏预期强劲。另外,OPEC+下调2021年全球原油需求增速预期,也支撑油价。不过,从技术面来看,目前黄金等非美货币已经脱离了美元的束缚,在此背景下,对于黄金而言,现货利多,但期货利空,要警惕现货利多对冲。
在其他条件不变的情况下,当前多头头寸解锁,现货市场将相对较少参与,但现货流动性不足,期货盘面受到现货升水支撑。
当前在**币贬值的背景下,中国CFETS指数和沪深300指数均呈现了一定程度的贬值。**币贬值对于资金流入股市的影响有限,但在市场资金面趋紧的背景下,期货市场的做多情绪将有所增强,导致市场存在较大的卖压,空头力量在增加,同时,在现货市场出现偏紧的局面下,期现价差的压缩以及套利行为对期货盘面的支撑作用较为明显。
铁矿石的预期对近期的铁矿石价格影响有限。目前市场预计铁矿石现货价格仍有一定支撑,铁矿石期货价格涨幅受限,总体上也会跟随成材走势,盘面波动性还是较强,可操作性较强,可在期货盘面上多空比操作,把握价差机会。
铁矿石的走势总体上还是趋强,在近期市场出现上涨的情况下,铁矿石期现价差大幅扩大,期货盘面呈现远月贴水、远月升水结构,对于多头而言,预期更偏向于近期价格的反弹,以及远月上涨空间受限的问题。同时,钢厂高炉开工率持续增加,这给了铁矿石的需求较大的支持,部分钢厂由于预期铁矿石价格将会大幅上涨而开始提高产量,这将抑制现货价格的上涨。
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