沪铜期货走势更加凌厉,日内强势上行突破5日均线支撑,突破近两个月高点,最终报收大阳线。沪铜期货5日均线也同样向上突破多头排列,近期更是在前期5日均线的基础上继续上涨,说明多头行情继续。
目前全球经济增长放缓,需求方面依然表现不温不火,同时全球央行宽松预期继续加强,美元有可能进一步走低,对铜价形成支撑。
从价格运行节奏来看,铜价的整体形态依然偏强,但上涨的动能并不明显。日线上整体均线空头排列,表明行情处于弱势的态势之中,短期内继续上涨的可能性较大,但如果中期下跌趋势已经形成,且成交量缩量情况持续性的话,突破上涨的概率较大。
价格处于弱势态势之中,价格向下破位,主要是因为整体市场趋势尚未形成。我们认为,经过反弹修复之后,价格将重新回到弱势下行的通道之中,反弹高点也不会低于前期的高点,我们建议投资者控制仓位,做好仓位控制,谨慎操作。
沪铜期货5日均线也保持向上开口,说明短期内行情有望延续。成交量上,5日均成交量稳步放大,日K线收出阳线,说明多头势头良好。
从均线系统上来看,5日均线与10日均线形成多头排列,说明多头行情仍在延续。同时,10日均线与30日均线形成多头排列,表明上涨趋势仍然持续。而且,在经过短期调整之后,成交量开始逐渐萎缩,显示空头还在顽强地挺价。
本周市场仍在努力消化美联储加息、缩表的消息,不过,货币政策声明中也指出,加息“非常重要”,其仍需谨慎。货币政策委员会还将在1月的会议上公布美联储货币政策声明,市场预期美联储将在1月31日宣布加息。
商品方面,虽然美元指数近期强势上行,但美联储**鲍威尔此前表示,低利率将持续很长时间,支撑美债收益率上行,金银走势承压。现货方面,昨日沪铜主力合约报收35930元/吨,下跌250元/吨,跌幅0.86%。
关注美国大选及美联储货币政策变动
虽然近期全球股市、原油等风险资产的上涨有所回落,但我们认为,对黄金白银的影响中性偏多,尤其是美债收益率上行还受到通胀数据的扰动。
1、市场情绪仍受关注
上周,美国大选的结果,虽然特朗普的支持率有所下降,但此次**结果是多数**党和部分共和党的支持率上升。在美联储加息决议之后,市场关注的焦点依然是其对加息的预期,而从目前美联储官员的讲话看,加息靴子落地,市场将迎来年内最后一次加息。我们认为,本次加息概率较小,也将不会出现2017年那次单次加息的情况,虽然市场担忧情绪有所回落,但其对货币政策影响有限。
2、通胀预期
美联储1月议息会议后,市场对通胀的关注度有所上升,虽然美国通胀仍在持续上升,但核心通胀预期没有明显的回落。从通胀预期来看,虽然美联储1月会议纪要显示通胀与核心通胀相互矛盾,但1月美联储人员并未讨论对于通胀的担忧,通胀预期的回落也反映了2月美联储人员的“偏鸽”态度。目前,核心通胀预期仍然稳定在2%附近,并没有出现“明显”的回落。
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