期货套利产品(期货 套利)存在较高的价格发现及套期保值原理。在我国,期货市场对套期保值功能的理解存在片面性。例如某期货品种的价格为3000元/吨时,套期保值就是以23000元/吨的价格买进25000吨现货,价格涨至3000元/吨时卖出期货合约平仓,因为卖出的时候就存在一定的套期保值利润。而当大豆期货价格为3600元/吨时,我们在3月1日之前(2005年1月1日)收到25000元/吨的大豆现货,当期货价格涨至3600元/吨时,因为期货价格没有涨至3000元/吨,但在3月2日期货价格跌至3600元/吨,又因为期货价格没涨至3600元/吨,于是我们以2700元/吨卖出期货合约平仓,最后期货价格果然跌到3600元/吨。这也是很多套期保值者在期货市场实践中的案例,还有一些人在炒期货。但这些人的案例并不详尽,只是将上述的案例列出来,我们暂且作为大家参考。
一般来说,套期保值的目标是生产和销售农产品的采购企业,这些企业一般是对期货行情的预期与判断,在开仓时卖出现货,在盘面上上涨时买入期货,在盘面下跌时卖出。因为他们具有一定的数量,加上资金和技术支持,他们可以进行套期保值,一般会在每月生产上半年先以销售形式消耗库存,由于还需要按订单生产,所以会以较为有限的库存进行库存减少,企业因此可以通过期货市场来把握合约的价格走势,但在固定成本的情况下可以通过套期保值的形式进行亏损,通过期货市场的套保者能够在合理的价格水平上盈利。
从上面的案例中我们可以看到,如果只是考虑企业的价格,并不考虑期货价格的实际价格,企业只是按照订单生产或者销售的需求进行套保,因此他们可以在每月固定成本的情况下,根据盘面价格进行期货的投资。而这种套保可以利用期货价格的走势预测未来行情,也可以通过期货价格的实际价格来实现期货市场的套保,但在期货价格运行到现货价格的时候,他们就需要利用期货市场来进行投机,因为期货价格没有依据,企业只是进行了套保的,但由于这两种套保单只是给企业进行期货套期保值的一个参考,实际上套保并不代表在期货市场里面进行套保。在现在有一种情况,套保企业在期货市场上不涉及套期保值,但企业利用期货市场,可选择通过套保锁定企业未来的利润。
因此,如果企业利润有了,可以通过期货市场套期保值,而不需要考虑期货价格的实际价格,但如果企业利润也有了,那么可以通过期货市场套期保值。
总结
现在来看,一般是采取套期保值,通过期货市场买入现货,在期货市场上卖出现货,然后在期货市场上买入期货,在现货市场上卖出,通过期货市场形成盈亏平衡。
所以说,现在大家可以根据这种方法进行套期保值,而在期货市场上进行套期保值,也就是买入期货,在期货市场上买入现货,在期货市场上卖出期货,在期货市场上交割。一般来说,现货和期货之间有很大的差别,因此可以通过期货市场,选择远期期货合约进行交易,然后卖出远期期货合约,到期还给近月的现货市场做头寸,从而达到规避现货价格风险的目的。
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现在回答问题的时候,手里有个期货多头套保的实例,他们两个都在一个期货市场上套期保值,只是他们都选择了期货价格的实际价格,因为期货价格不是现货价格,期货价格的实际价格是由双方交易者根据当时市场的价格确定的。
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