如果现货商品的价格的波动与期货价格的变动方向相反,就说明这种期货商品的期货价格变动幅度很小,很容易引起现货商品价格波动。相反,如果现货商品的价格波动与期货价格的波动方向相反,就说明这种期货商品的期货价格变动幅度很大,很容易引起现货商品价格波动。
第二个风险,就是盈亏的确定。如果期货商品的价格变动与期货价格的波动幅度同时出现,就称为盈亏的确定,这是一个比较复杂的问题。那么,对于期货商品的价格波动,我会说,盈亏的确定就是:
(1)盈利:在当期货商品的价格出现大幅度波动时,而现货商品的价格变动幅度小于期货价格变动幅度时,说明期货商品的盈亏实际上与现货价格的变动幅度没有太大的差别。这个时候,我们应该把这种亏损看成一种理论上的合理的期望值,而不是一种实证研究。在讨论行情实际的时候,应该把期货商品的盈亏计算到:期货商品的盈亏=[(现货商品)-期货商品价格]*数量*(1-期货商品的盈亏)]。这里面,期货商品的盈亏实际上是不对称的,期货商品的盈亏实际上是与现货价格的方向相反的。因此,我们需要确认期货商品的盈亏实际上是与现货价格的方向相反的。
(2)亏损:盈亏是指期货商品的价格变动幅度超过了期货商品的亏损幅度,而现货商品的盈亏实际上是与期货商品的价格变动幅度没有太大差别的。因此,我们需要把期货商品的盈亏计算到现货的盈亏总额中,然后将这个盈亏计算到现货的盈亏总额中。也就是我们说的盈亏,并不是指期货商品的盈亏总额大于期货商品的盈亏总额。
(3)盈利:期货商品的盈亏总额是指期货商品的盈亏总额大于期货商品的盈利总额,而现货商品的盈利总额不足期货商品的盈利总额。这个时候,我们需要将这个盈亏计算到现货的盈利总额中,然后将这个盈亏计算到期货商品的盈利总额中,如果期货商品的盈亏总额小于现货的盈利总额,那么我们就要把这个盈亏计算到现货的盈利总额中。
(4)持仓:持仓是期货商品的持有者和持有者之间的关系,持仓是期货商品的持有者和持有者之间的关系,有了持仓之后,我们就要计算每一个期货商品的持有者的持仓数量,而每一个期货商品的持有者,都有一个买入和卖出的数量和卖出的数量的区别。我们通常把做多的人叫做多头,做空的人叫做空头,因此我们要把期货商品的持有者叫做空头,我们要把每一个期货商品的卖出持仓数量和买入卖出持仓数量,具体数值与当日公布的持仓数量做个比较,从而我们可以得知当日有多头和空头两种头寸,在不同的合约月份,持仓量是不一样的,如果持仓的比较大,那么很容易出现做多的力量出现,反之则是持仓比较小的,或者是比较小的。
(5)每日价格波动**:期货价格波动**可以通过每日价格波动**,在其他条件不变的情况下,期货价格有较高的波动幅度。
(6)套期保值:持有现货某商品的多头或者空头,它们有较多的现货和期货交易,因此,它们的价格变动受到套期保值者和投机者双重作用,我们买进期货,就可以避免一些商品价格波动的**,如期货交易的价格可能对我们的利润有影响。同时,套期保值者在同一个交易所进行期货合约的交易,就可以回避市场风险。
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