期货基本常识(期货基本操作知识):
期货交易者应按照规范化的期货交易规则,建立并完善相应的风险管理制度。
(一)期货交易风险管理的基本原则
期货交易是一种双向交易的金融衍生品,期货交易既可以买空也可以买多,双向交易只在合约中设定数量,而且交易双方都需要支付一定的保证金,比如大豆合约一手10吨,小麦合约一手10吨,铜合约一手10吨等等。
其基本特征:
(1)在合约中规定数量的基础上,除了金融期货和商品期货之外,还有一些其他一些特定品种,如:商品期货,股指期货等。这些品种是有交易门槛的,这个条件的制定也是有具体的要求的。
(2)采取计算机自动执行交易指令的交易商会向期货交易者收取保证金,保证金由交易商负责计算并向合约中所有的合约计算值进行结算。
(3)实行市价指令的交易商会向期货交易所发出“指令”,每一种期货合约的价格都会受到市价指令的指令或指令的数量的**。
(4)另外期货交易一般是只在市价指令交易,非标准化合约,如同一种买卖双方只能在经纪商处签订合同的交易方式,具有一定的信用特征,它要求交易者确定标的物,并支付一定的保证金。
(5)在期货交易的特殊性,又称为标准化合约,如股票指数合约、商品期货合约等,其交易和交割都要进行相应的交易,是交易双方对标的物的特殊的交易,期间买卖的标准化合约,交易者可以按照一定的价值购买商品,同时按照一定的货币定价,来赚取买卖差价。
(6)当行情走出反向市场,其价格不一定等于或是能够比上述的预测的估值高,因为该市场的投资价值不大,有的投资者可能无法获得实物,因此期货交易者可以通过买卖期权的方式来获利,其获利的标的物价格越高,对应的期货价越低,他们的获利机会就越大。
(7)在不同的市场环境下,套期保值者往往会进行一定的组合投资,在理论上他们的风险也就不同,但从实战的意义上讲,套期保值的意义,要大于在相同的市场条件下,在相同的市场条件下,采取更灵活的操作方法。
四、套利交易的优缺点
1、交易成本较低,套利交易盈利的总基于对市场价格的预期,而利用期权进行交易,盈利的机会相对较少。
2、流动性较好,投资者可以**选择交易所的交易系统,交易资金只能在所开仓时转出,只有价格达到一定的波动,才可以通过原有的多空双向交易获利。
3、投资者可以通过对冲,弥补期权的不足,投资者可以通过对冲获利。
4、套利交易适合的是有经验的投资者,可以通过建立多空双向的套利组合,来抵消现货和期货之间的不同合约之间的价差,从而避免现货和期货之间的价格差距,从而实现盈利的目的。
五、套利交易的优缺点
1、T+0交易便利,易操作,成本低。
2、无杠杆套利,适合交易者,投机者,投资标的有较多的期货合约,同时,如果进行双向交易,则会有较多的风险,同时,由于投资标的较少,所以盈利的机会相对减少,套利交易需要付出较高的交易成本。
3、获利机会多,但套利交易不适合投机者,由于交易标的较少,价格的波动幅度较小,因此获利机会多,投机者需要较多的交易成本,投资者需要较少的交易成本。
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