一是由于合约月份不同而差异较大。这就是“套利”,套利就是指两个月份的期货合约间的价差。套利就是买卖两个月份的期货合约,这样在价格上涨的时候,买进期货合约,在价格下跌的时候卖出期货合约,同时以更低的价格卖出现货,赚取差价。
二是期货价格与现货价格趋于一致。这是因为现货价格与期货价格完全一致,并且是期货合约在同一天交易。期货价格高于现货价格,但低于期货价格。因此,套利往往比现货价格高,甚至于在期货市场上卖空期货合约赚取差价。这也是套利常用的一种交易方法,但由于存在交割的制度,该方法可使套利产生的收益和风险不对称,而且同时投资者可以对冲市场风险。
三是期货间套利具有杠杆性。套利就不同了,在买卖现货的同时,同时存在买进(卖出)交割的套利行为,这样投资者可以利用较低的价格买入现货,卖出更高的价格卖出,获取差价。例如,当两个商品的现货价格处于不稳定的水平时,可以通过买入近期交割的期货合约卖出套利,获得利润。
四是期货套利和期货套利是不一样的。由于“套利”是跨期套利,而期货“套利”则是跨商品套利,也就是说我们买入一个商品合约,同时卖出一个商品合约,但是在到期时,这两个商品合约在合约上因为有交割的可能性,即两者的价格可能会发生相反的变化,这样就增加了价格的波动性。
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