沪铜主力1912合约(沪铜2012合约),期价走势依然偏弱,整体来看,目前沪铜价格运行在均线系统之下,下方支撑较为明显,行情出现放量。目前来看,市场仍然对铜价偏弱有所预期,而在需求不振的情况下,沪铜出现大幅下跌。基本面上,国外产能的复苏,全球最大铜生产商力拓6月8日的报告中显示,2019年全球铜矿产量预计为950万吨,同比增长1%。同时,2019年智利国家铜业委员会将2020年智利的铜产量预期下调了8%至61.4万吨。
沪铜期价跌破50000元/吨整数关口,期价跌破振荡区间,期价创出逾两个月新低。沪铜价格此后迎来反弹,本月已经累计上涨13.97%。
现货方面,6月8日上海电解铜现货对当月合约报升水170元/吨-升水190元/吨,平水铜成交价格48280-48450元/吨,升水铜成交价格48280-48350元/吨。早盘现铜贴水100元/吨报价,早盘好铜升水120-120元/吨,询价多者有明显出入,早市盘被人叫停,市场投机商没有被淹没,买现抛期的投资者找不到买现的意愿。午后盘平水铜下滑至升水100元/吨左右,现铜升水再降至升水50-80元/吨。
本月随着上海地区价格的回升,以及5月中旬铜价创出近半年的新低,国内现货升水有所抬升,不过好铜升水仍存在继续抬升的可能,尤其是中低端铜供应充裕,从目前持货商的出货来看,有明显改善。整体而言,今日为有可能引发回调,关注中美贸易关系进展。
中期策略:沪铜短期弱势,中期策略谨慎偏空。
风险点:宏观数据负面;库存大幅增加;冶炼厂大幅减产;下游消费地铜材开工率。
锌:据**M报道,6月8日**M现货0#锌锭**18290元/吨,较上一交易日下跌210元/吨,**18120元/吨,较上一交易日下跌160元/吨。据**M报道,炼厂低库存运行,贸易商操作不积极,整体成交一般,下游刚需采购为主。天津地区由于环保检查,市场成交情况较差,贸易商惜售情绪较重,贸易商谨慎观望居多,整体成交较差。广东地区由于进口锌锭到货较多,市场进口锌锭货源偏少,贸易商捂货惜售,整体成交较差。预计今日现货锌价偏弱震荡。
铅:据Mysteel调研,上海铅锭社会库存为14.29万吨,较上周同期下降0.49万吨。下游蓄电池企业整体维持按需采购,对于高价采购情绪减弱,且电池置换率较低,整体维持刚需采购。周五隔夜铅价小幅反弹,但鉴于目前市场现货成交疲软,下游蓄电池企业对于后期订单较少,整体需求疲软,预计本周沪铅价格或继续走弱。
策略:(1)单边:中性,等待震荡。(2)跨品种:观望,等待回调。
风险点:宏观情绪变动超预期,铅价大幅波动。
锌铝:宏观因素延续偏弱,锌价弱势震荡
锌:上周锌价再度弱势震荡,因宏观因素牵制锌价。另外,从基本面来看,7-8月冶炼厂检修仍较多,加上下半年传统旺季来临,下游消费情况环比转淡,炼厂产量维持稳定,供应上仍存在小幅增加预期,锌锭产量增加,预计近期锌锭库存仍将维持稳中略偏低水平,现货升水仍维持坚挺。
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