股指期货过度交易行为(股指期货过度交易门槛)主要原因是股指期货交易当日收盘价格偏离现货指数。与期权交易一样,股指期货的日内过度交易行为有三个方面的原因。第一,当日收盘价格偏离现货指数( 基差)的幅度超过15%,期权未匹配的风险承受能力较弱;第二,当日收盘价格偏离现货指数( 基差)超过30%,期权未匹配的风险承受能力较弱;第三,当日收盘价格偏离现货指数( 基差)达到30%以上,交易所为控制风险强行平仓,交易所采取强制平仓措施,目的在于对冲日内过度交易行为。因此,股指期货过度交易行为不可能杜绝,最终的结果只能是导致严重的损失。
第二,发生严重的损失时,股指期货交易机构可以采取强制平仓措施。期权平仓,是指交易所为确保期权持有者的权益不受损失,而在期权持有者进行了开仓的行为,且买方必须在到期日前履行了相关权利义务,这样期权持有者就不必再为买方支付保证金,无需再为买方承担履约义务。在期权到期日之前,如果买方在行使权利的同时,期权持仓的卖方,还有权返还剩余部分期权持有者的保证金。这可以大大地降低期权持有者的交易成本。
第三,出现严重的损失时,交易所将采取强制平仓措施。由于期权持有者需要支付保证金,所以卖方必须按照其规定的执行止损,而买方必须在期权到期日之前支付相关费用,这样期权持有者只需要支付权利金,就不必再为买方承担履约义务。当期权持有者行权时,对期权持有者来说没有义务,而只有义务。
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