南山铝业基金最新持仓(南山铝业股票资金流向)显示,景顺长城沪港深3000股指(中证500股指期货持仓)在7月17日暴跌逾6%,股价跌破300元关口。在今日沪港深股指期货市场交投低迷的情况下,南山铝业基金的股票仓位也小幅回落。
从该基金最新持仓(南山铝业股票资金流向)数据中,我们发现自6月20日的28.02亿元降至28.08亿元,仅微涨0.46%,而之后再度跌停,成为7月12日南山铝业ETF — 沪山铝业ETF (ETF)跌幅第一。
基金持仓数据中,可以发现,投资者的这种持仓变化已经开始出现了变化,仅有一只基金出现了减持,而是小幅增加了合计9000万股。
但是,随着投资者对标的市场的判断发生变化,这一变化也已经开始显现。
基金持仓大幅回落的背后,我们认为主要有以下三个原因。首先,短期市场疲弱,市场的信心有所回落,在4月9日晚间南山铝业公布的2021年年报中,基金经理的偏爱也是增加的。尽管南山铝业的前十大重仓股为中国中免、三花智控、新华都、三花智控、新希望等,但是持仓总量却大幅下滑,这是明显的羊群效应。
从板块分布来看,上述两个重仓股也是基金产品里很常见的,但是其持仓总量却在下降。我们注意到,无论是绩优白马股还是绩差小盘股,均属于基金产品中。这也是吸引基金产品重仓股的关键因素,在去年同期市场整体跌幅较大的时候,基金产品反而呈现出了高仓位运作的特点。
有市场分析人士认为,目前南山铝业的股票仓位仍然维持在较高水平,可见其在仓位上的专业水平仍然是可以的。
南山铝业在年报中坦言,虽然公司一季度末的资产配置主要集中在有色金属板块,但随着铝价的大幅下跌,公司的业绩面临着一定的考验。
瑞银证券分析师团队对此进行了研判,认为,市场有望出现“淡季不淡,淡季不淡”的走势,不过他们同时指出,由于下游需求减少、海外新能源车产量增加、美元加息进程加快等因素,预期短期将有反弹,对有色金属板块仍然构成偏空的压力。
但我们仍然维持对铝价短期偏空的判断,建议持续关注下半年的季节性因素,如果海外疫情得到有效控制,经济复苏预期增强,美联储大概率在5月议息会议上宣布加息,这样有色金属或将迎来一波反弹。
风险提示:海外疫情进展不及预期、政策不及预期、宏观情绪大幅波动。
金属
有色金属
观点:宏观情绪有所回落,沪铜高位回调
铜
截至6月29日收盘,LME铜库存减少270吨至2,970吨,注销仓单量为2,472吨,占库存比例为24.74%;上期所铜库存减少2,070吨至1,387吨,注销仓单量为2,372吨,占库存比例为9.91%。
上海期货交易所库存减少270吨至2456吨,注销仓单量为2456吨,占库存比例为14.80%。
上海期货交易所库存减少270吨至1,760吨,注销仓单量为2,322吨,占库存比例为19.83%。
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