期货对冲相关系数(期货市场的对冲)对冲手段之一,即期货、现货价格变动不大,期货价格变动幅度有限。对冲基金一般为投资方向型投资者,他们利用股指期货套期保值或通过投机相关波动率指数基金的价格风险对冲基金,并在股票、商品期货和外汇等金融工具的价格波动中获得获利。因此,为使基金在整个市场的买卖与分级操作,现货和期货市场上有许多方法,在这些方法中,现货和期货市场的对冲是相对较为简单的。
1、固定比例进行不同。
投资者通常利用期货的市场规模,以及标的物价格波动的幅度,决定是否进行投资组合,不同的投资者则可以采用股票的期货、商品期货、外汇等投资工具进行风险对冲。而对冲基金则利用杠杆原理来进行投机操作,进行在相同市场条件下,同一市场同一价格的同**货合约之间,进行不同的投机操作,同时利用相同市场方向的相反交易来进行套利操作。
2、一般意义上的风险对冲
在投资者进行套期保值操作的同时,由于期货合约数量较多,其价格变动的幅度也较大,因此风险对冲的效果是相反的。例如,企业通过在期权市场上买入卖出看涨期权,同时在买入看跌期权来弥补期权价格上涨造成的损失。在市场上的卖空和买进都是权利的,但要支付较高的权利金,就需要承担较大的亏损,从而为投资者获利带来无限的机会。
3、由于期货合约的到期月份较短,因此对冲基金一般在最后一个月左右才可以平仓离场,不需要从二级市场来买进。因此,对冲基金的止损位一般在期权到期日的3个交易日内自动设为合约到期月份的8%。
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