生猪期货强制平仓(生猪期货强制平仓标准),是指当期货交易者预期未来价格有可能上涨,就在生猪期货合约交割月份到来之前,买入或卖出生猪期货合约,并在未来某一时间以约定的价格买入或者卖出生猪期货合约(数量上限),以获得赔本或者赚取其中差价的行为。生猪期货的强制平仓交易,就是期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。
生猪期货的交易风险来源于其价格波动的风险。生猪期货是我国第一个**交割品种,我国交易所在2012年正式发布了生猪期货合约,上市以来其价格风险都处于较高水平。生猪期货交易风险来源于其价格变动的风险。
生猪期货上市前,为了进一步提升我国生猪期货的市场流动性,在生猪期货上市初期,大商所与交易所相继推出生猪期货的交易细则,并在业内发布上市初期的相关文件。大商所与交易所亦同步发布了生猪期货的交易细则。
从大商所发布的公告中我们可以看到,上市初期,交易所对生猪期货的交易实行保证金制,规定交易者在生猪期货合约中,最多支付5%至20%的保证金,一般情况下,这5%可以作为保证金。生猪期货上市初期交易保证金实行分级管理,交易者可用资金为交易者开立标准仓单、提货单、交割单。生猪期货交易采用的是市价成交、限仓制度,市价指令指代买方申请开立标准仓单的指令。当买方申请开立标准仓单时,交易指令每次最大下单数量为100手,买方客户的最大仓单数量为100手,交易所按照该客户所持标准仓单提供的总头寸,确定每一仓单数量,不包括上一交易日的未平仓合约。
生猪期货是我国首个**交割品种,是指定位于上海期货交易所的生猪期货品种。由于国内生猪价格波动剧烈,生猪期货作为我国第一个**交割品种,我国的生猪期货上市后有利于满足生猪养殖企业的套保需求,但是考虑到交易成本较高,交易规则与我国生猪现货市场的不同,我国生猪期货上市初期交易的买方以国家或地方**为主,交易所上市生猪期货的目的主要是为了对应的猪肉消费和流通市场猪肉价格进行套保。生猪期货上市初期,交易所只对生猪期货合约进行实物交割,而参与生猪期货交易的卖方通过买交割配对生猪期货,直接从期货市场上买回现货,生猪期货价格的确定为买卖双方签订的远期供货合同,因此,生猪期货的卖方还可以在远期合同约定的期限内,选择是否进行一次**割。对于生猪期货合约,交易所规定了其在合约月份中的最后交易日,卖方会员应当在买方会员申请次日起6个月的最后交易日前,通过会员大会批准的交易,对未平仓合约进行逐月逐月例行交割。
套保策略建议
展望后市,银河期货分析师彭思翔表示,生猪期货上市初期,交易所均采取了收储政策及开展“保险+期货”项目试点,保险+期货项目的开展是“保险+期货”试点项目落地的第一个功能,但由于生猪价格波动剧烈,养殖企业对风险管理较为敏感,参与这项试点工作需要对价格的风险进行系统性的风险管理。同时,作为我国首个**交割品种,生猪期货的参与主体是产业链的上下游企业,无论生猪期货的上市还是期货的上市,都需要各方参与,以有效规避价格波动风险。目前,生猪期货市场已经上市多年,企业已经逐步将参与的生猪期货作为风险管理的有益尝试。
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