既是期权也是期货(期权跟期货有什么区别),但不仅仅是期权,而是期货。有两个名词我们可以理解为期货交易的本质是合同买卖,期货合约的持有者也可以理解为某一特定商品的定价权。
在国内做期权的交易者都想要自己买期货,那就要去看期权合约的到期日,可以通过时间来获取标的物的定价权。我们会有一个题目可以问,本文是不是要回答呢?期货做交易,是不是要去行权价,行权价等于对冲的过程?
那么对于做期货的投资者来说,这个题目呢?期货行权价是怎么计算的呢?当然不是,因为行权价和期货的标的物的价格之间都有一定的不确定性,这个不确定性越多,期权的持仓风险就会越大,所以说投资者在做期权的时候,要关注的应该是行权价的风险。
如果对于看涨期权的持仓量最大,那么你可以选择看涨期权持仓量最大的话,行权价也就是对冲的交易策略,例如看跌期权持仓量最大的情况,买入一个看跌期权需要支付权利金,以期货市场来讲,一手合约占用的保证金是一个非常高的,尤其是大型的大型的期权做市商,他们更要关注行权价和期权合约价格之间的关系。
如果对于看涨期权的持仓量最大,那么他们就需要关注行权价和期权合约价格之间的关系,比如看跌期权持仓量最大,那么就需要看跌期权的持仓量最大。
还有就是用做期权的价格和成交量来判断对冲风险,比如买入期权,如果交易者认为看跌期权价格比较合理,那他就可以选择看跌期权的持仓量最大的那一方。
举个例子,在我们行权价2106点,交易者在2300点买入了一张看涨期权合约,当他看跌期权的价格是2800点,那么就可以把期权卖空。那么,在这个2106点卖出了一个看跌期权合约,他持有行权价2529点,那么,就要执行认沽期权,当这个权利金是2800点的时候,就可以进行期权履约。
但是如果在这个2109点卖出了一个看涨期权合约,他持有行权价2529点的话,那么他的平仓权利金是2800点,那么,他就需要执行认沽期权,因为期权的价格很便宜,他需要在2800点进行期权履约,所以他需要执行认沽期权,因为他的卖出看涨看跌期权的权利金是2800点。
还是举个例子,你在2106点卖出了一个看涨期权合约,因为他的看涨看跌期权的权利金是2800点,那么,他需要执行认沽期权,因为他的卖出看涨看跌期权的权利金是2800点。那么,在这里,他需要执行认沽期权,因为他卖出看涨看跌期权的权利金是2800点,所以,他需要执行**期权。
在这个2107点上,他需要执行认沽期权,因为他的卖出看跌期权的权利金是2800点,所以,他需要执行认沽期权,因为他的卖出看跌看涨期权的权利金是2800点。
3、对冲风险
也就是说,当一个投资者看涨期货合约,想要提前锁定某一天他的买入或卖出价格的盈亏,那么他就可以提前在期货市场上卖出相同月份的某个期货合约,即在期货市场上买入同**货合约。
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