股指期货最新策略(量化股指期货策略)
股指期货期权研发之于今年来普遍获得正收益。7月16日,中证500股指期权上市。Wind数据显示,自上市以来,中证500股指期权平均到期日为2018年9月,相对于上证50股指期权平均到期日为2018年10月。而从目前情况来看,中证500股指期权首日最大涨幅为10%,达到了期权“收益分配”的最理想水平。截至8月9日,1手IF2008期权主力合约成交量为100.6万手,股指期货各合约持仓量为51.4万手。
具体来看,在上证50股指期权部位成交方面,截至8月9日,1手IF2008期权主力合约成交量为21.4万手,较上一交易日增加2.8万手,持仓量为494.6万手,较上一交易日增加56.2万手。中证500股指期权主力合约成交量为19.2万手,较上一交易日增加2.7万手,持仓量为29万手,较上一交易日增加64.1万手。
量化股指期权持仓方面,截至8月9日,中证500股指期权持仓量为748.5万手,较上一交易日增加47.6万手,持仓量为305.4万手,较上一交易日增加144.4万手。
此外,从沪深300股指期权主力合约成交情况来看,截至8月9日,1手IF2008期权主力合约成交量为26.1万手,较上一交易日增加426.5万手;1手IF2008期权主力合约成交量为13.7万手,较上一交易日增加94.5万手。
从以上数据可以看出,中证500股指期权持仓量的增减变化反映了沪深300股指期权市场参与者在限仓、限仓、成交等方面的信息。在上述作用下,期权成交量有明显增加,尤其是在8月9日,持仓量增加152.1万手,成交量增加32.6万手,持仓量增加11万手,成交额增加40.24亿元。
量化股指期权成交量显著增加,反映出市场对衍生品交易风险管控、资金风险管理等方面的关注度上升。
三、市场结构风险管理办法实施以来, 从期权市场结构来看,机构投资者参与期权交易的热情高涨,目前国内期权市场投资者数量已经超过50家。
期权作为金融衍生品的一种,在众多的期权市场中风险管理包含了现货市场风险和期权市场风险,特别是价格波动大的市场,而期权市场的风险管理则包含了场外期权市场风险管理、场内期权市场风险管理、对冲市场风险的综合运用。但由于与股票市场的联动性很强,我国期权市场出现了较大的波动率,在前期由于对冲资金的成本较高,交易者不敢参与其中,随着场外期权的日益普及,交易者逐渐从单纯的买入、卖出期权转变成了对冲风险,尤其是场内期权产品的推出,期权市场的交易规模逐步扩大。
四、标的指数衍生品的产品丰富,期权市场交易规模提升
除了期权,商品期权市场也具有多样性。今年以来,新冠肺炎疫情在全球范围内爆发,国际市场受到影响,商品市场价格剧烈波动,投资者迫切需要多元化的风险管理工具,商品期权品种丰富,期权品种丰富,为期权品种的流动性提供了保证。
从持仓方面来看,今年上半年,上半年商品期权持仓量总计增幅较大,从单个品种的单边持仓量增至9%,持仓量也达到了3662万手,同比增加了11.8%。
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