(一)恒指重创30% 流动性宽松 **市场扰动冲击A股
2014年,美国大摩就股市引发加息言论,市场担忧其影响力,推动恒生指数下跌,一度跌至33000点以下。但随着中国加入新常态,美国股市将迎来“价值回归”的大行情。加上美联储加息落地,市场对美联储加息会带来何种影响有待观察。
2月9日恒生指数**,从最高点11055.20点跌至11458.60点,跌幅达5%。与A股一样,香港恒生指数也暴跌了37%。
中金宏观研究团队认为,美国的加息影响全球经济,其影响是全球性的,其对A股影响是十分显著的,主要体现在以下两个方面:
(1)地缘冲突 全球经济都受到了影响,如果美国经济受此影响,势必会对全球经济产生冲击。所以,对于美国影响非常重要。
(2)需求不足 随着全球经济逐渐摆脱低迷,以及中国经济增速放缓,世界将迎来增长的趋势,中国经济必然会受到影响。因此,对于美股影响也非常重要。
(3)原油价格 目前,中国已经成为美国原油的净进口国,而且还有欧洲原油需求的大增,所以美原油价格持续走高。
(4)金融监管
欧美国家要对衍生品采取高度严格的监管措施,比如美联储收紧银根,**量化宽松政策,遏制金融市场的流动性泛滥。因此,有关部门应当积极推进投资银行对衍生品的监管,避免过度投机,并对衍生品采取零容*的态度。
3月9日美联储公布货币政策决议,宣布自4月1日起逐步缩减资产购买,每月减少150亿美元,三个月内还将缩减近400亿美元的资产购买规模。同时,还要缩减60亿美元的资产购买计划,至少持续至2023年6月。
所以,美联储的宽松举措是非常强烈的,已经开始付诸行动,而这与欧洲及日本的货币政策同时发力有关。
5月10日美联储发布了会议纪要,美联储首脑鲍威尔在会后新闻发布会上表示,美国经济强劲的程度与全球经济同步的程度非常高。同时,美联储下次的降息应当是每次的25个基点。
由于美国经济增速放缓,市场预期美联储将不得不采取更加宽松的货币政策,所以美国近期的经济数据对金价的影响是非常明显的。
其他资产近期受欧美股市的影响
近期全球股市呈现出震荡走势,主要股市表现都是强于欧洲股市的,而欧洲股市的表现相对更加强势,欧洲股市虽然与美股呈现出负相关的走势,但是欧洲股市与美股存在着一定的负相关关系。
美联储一口气下调利率,使得美元的资产遭受到了巨大的损失,比如说最近的“债王”卡普兰就在4月8日讲话,他指出当前美联储的低利率、量化宽松政策,及大量的债券质押回购支持,造成美国“通胀率”的上涨,因此市场在美国国债的抛售情况下,“债王”卡普兰在4月9日就已经表示,在未来几个月内,美联储将每月加息50个基点,相当于美国的国债每月的最高收益率为0.5%。
美国国债被抛售,股市将受到较大的影响,在美联储发布会前,股市往往会出现波动,因为它的波动就会波及到黄金。
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