早在去年,红枣期货就已经悄然推出了。据了解,红枣期货一直以来都是郑商所的主力品种。今年,郑商所在棉花期货挂牌上市后,成为了国内首个对外**的品种,既可以开发中国唯一一家期货市场,也可以实现我国唯一的商品期货交易。因此,郑商所在之前的几年开展了多个农产品期货品种的试点。
郑州商品交易所上市了棉花期货合约、棉花期货合约和棉花期货期权,郑商所也已推出了菜籽粕、菜籽油、油菜籽、菜籽粕期权,并已经在棉花、白糖等农产品期货上开始试点。郑商所相关负责人说,郑商所将加快推进新品种上市工作,以更好满足纺织企业和棉花加工企业的风险管理需求,为棉花产业企业利用期货工具管理风险创造更多空间。
在2019年上半年,郑商所就上市PTA期货合约和棉花期货期权,并开展了首批的PTA期权试点。本次试点的项目是郑商所全品种期权试点的第**,试点品种PTA期权试点品种是大连商品交易所的一号棉花期权。由于PTA期货是我国首个对外**的期权品种,对于国内投资者来说,对于目前已经上市的期权品种,既可以期待未来PTA期权的上市,也可以期待更多的企业参与,为风险管理提供更加丰富的平台。
“通过此次郑商所的试点项目,我们就可以很好地利用期货工具来管理风险。”新湖期货相关负责人说,去年国内一些期货品种的价格波动幅度较大,一些品种出现了较大幅度的价格波动。从这个意义上来说,通过保险+期货的方式更好地服务实体经济,可以帮助实体企业的稳健经营。而PTA期权的上市是为实体企业提供了风险管理工具,企业可以通过期权的方式规避风险,规避风险。
此次试点项目的试点成功与企业运用期货工具的愿望共识,并且能够很好地满足企业在风险管理上的需求,将提升期权的使用效率。
在产品设计方面,郑商所设计了多种期权产品的组合套保方案,包括但不限于棉花、白糖、PTA和甲醇期权,采用期权策略对冲组合策略,采用近月合约和远月合约的设计,为企业风险管理提供了更加丰富的选择。而且为了避免操作周期长、持仓周期长的期货合约套**程中,需用组合套保的时间价值损耗的风险,为期权设置了强平线,每个策略为企业风险管理提供了较好的控制风险的工具。
市场人士认为,郑商所是期权工具齐全的综合型期货交易所,它与国内多家期货公司合作开展了标准仓单交易业务,进一步提升了我国期货市场的服务实体经济的能力。上期所不断创新拓展服务实体经济的新模式,以服务实体经济为宗旨,将衍生品市场建设成为稳健有序、市场效率不断提高的现代化期货市场。
创新服务实体经济新方式
产业客户参与期货市场,包括产业客户,通过不同客户的期权组合管理风险,降低产业客户的交易成本。期货公司还通过云、期货和期权工具进行“基差贸易”,一方面帮助其提高了交易成本,在丰富投资者结构和提高服务能力的同时,降低投资者交易成本;另一方面,也为金融机构提供了个性化的风险管理平台,通过标准仓单融资,规避了企业的融资需求。
据了解,作为上期所的首个期权品种,上期标准仓单交易业务目前除了可通过银行间市场和交易所两大平**成,期货市场也发挥着与实体经济的积极参与作用。
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