金属期货大涨收盘,因市场担忧经济疲弱对能源需求造成打击,大宗商品纷纷反弹。
从现货市场来看,上海金属网:2020年2月20日上海金属网,国内铜现货交易价格涨至每吨44660元,每吨较上日涨了160元。铜市资讯方面,美国非农就业人数不及预期,美联储3月加息预期被市场低估,美元下跌,令大宗商品承压。
有关美国经济放缓、加息预期回落,铜价在短时间内从两个月低点反弹。但从长期来看,美国经济在下半年出现企稳的可能性不大,不排除出现衰退。美国经济持续走弱,有利于铜价反弹。
当日消息显示,中国央行昨日宣布降准0.5%。这是2014年以来首次降准,同时政策利率市场化,意味着货币政策宽松,加上大宗商品市场普遍企稳。
目前铜价仍将处于低位,LME三个月期铜持仓量也有所增加。从图2可以看出,自从2007年触及低点以来,铜价一度走高。从4月初至11月中旬,铜价从47000元/吨附近持续上涨到11月中旬的5040元/吨附近。
美元走强对大宗商品走势形成明显压制,但铜价上行受阻,市场信心并不重。业内人士指出,近期国内经济数据整体不佳,铜价上行受阻。从价格来看,虽然数据中上涨幅度较高,但总的看,这不足以对铜价形成有力的支撑。
自2017年12月起,国际铜价一直维持在45500-45500美元/吨之间震荡。根据LME铜交易商,自1月中旬以来,铜价呈现出疲软态势。除了亚洲国家之外,其它地区的消费者信心下降,但中国进口量增长,出口则表现不佳。
伦铜在周三的盘整走势,LME铜盘中最大跌幅接近3%,盘中最大跌幅接近2%。
目前,投资者似乎也许会认为铜价会出现快速反弹,但主要还是看美元的脸色,但是目前市场普遍认为这种态度明显有变。美元指数的走势,体现为股市上涨对金属和商品的提振作用。美元指数本月以来累计上涨了1.5%,录得2016年6月以来最大涨幅。
因此,近期铜价将出现回落,回调的动力将来自于中国经济数据的改善。投资者需要关注美国经济数据的表现。
不过,值得注意的是,虽然LME铜库存有所减少,但LME市场没有出现像样的调整,且现货库存继续下降。这主要是因为,上周LME铜库存小幅增加1350吨至629075吨,而上期所库存仅下降210吨至127040吨。同时,上海保税区铜库存也小幅下降7050吨至679475吨,而保税区铜库存小幅增加604吨至504450吨。
在全球主要铜生产国中,智利铜产量占比较大,其铜产量占比甚至超过45%。ICSG预计2016年全球铜产量为6.595万吨,同比增加8.4%。根据ICSG的数据,2016年智利矿山铜产量可能高达81.8万吨,而去年,智利**使该国铜产量为188.2万吨。根据ICSG的数据,全球精炼铜产量同比增加11.2%。
因此,市场对于铜市的基本面出现分歧,供应端面临较大压力。另外,虽然LME铜库存大幅减少,但是上期所库存较高,所以并未出现像样的调整。
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