美联储上周进行了一次负利率的计划,而让华尔街的金融机构为之猝不及防,美联储的行动就是指美国有史以来最疯狂的一轮金融危机。从当前的情况来看,负利率的对冲行为在金融机构中已经越来越明显,这种对冲行为已经成为金融机构进行对冲工具的主要工具之一。美联储通过采取多种手段来降低对美国金融机构的风险敞口,如,准备对部分的金融机构发行无风险的债券,以遏制美国金融机构在金融市场中做空自己的债券。
美国金融机构的这一举动受到了华尔街金融机构的密切关注,他们在持有债券的同时卖出了债券,向市场输送流动性,为市场提供了流动性。
另外,美国**为了降低外汇风险,在流动性方面给了投资者一个缓冲的空间,比如,抵押品的期货交易,也在一定程度上抬高了金融机构的融资成本,特别是对于那些打算持有债券的投资者来说,在特定时间点交割的国债。除此之外,也在一定程度上起到了缓冲作用,通过国债市场来避免货币短缺。
所以,当前,金融机构大量购买国债是为了降低利率,来规避这种风险,而使商业银行的持有国债获得资金支撑。
而在这种情况下,负利率债券就出现了作用,主要表现在以下几个方面:
1、减轻了金融机构的利息负担,金融机构增加了资金流入股市,对股市和债市造成了利空;
2、**了金融机构的**,从而增强了金融机构的**能力,包括借贷,偿还**等;
3、提高了金融机构的债务偿还能力,还将导致资产负债表扩张,加大了金融机构的借贷能力,增加了金融机构的借贷能力。
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