沽空股指期货实际就是指卖出股指期货合约,这时,就可以通过向股指期货卖方卖出股指期货合约的方式,来弥补期指合约上未完成的义务。
投资者可以利用股指期货空头套期保值来对冲沽空风险,或将其套期保值从而避免股价出现大幅下跌的风险。当空头合约价格下跌时,就可以通过利用股指期货空头套期保值来对冲风险。
国内投资者通过沪深300股指期货做空股指期货,总是会亏钱的。事实上,股指期货空头套期保值就相当于一份期货合约,如果买入现货,平仓操作将变得盈利,投资者可以利用股指期货空头套期保值来对冲操作,以降低空头持仓的风险。
例如,中金所规定沪深300股指期货空头持仓限额为800手,而沪深300股指期货空头持仓限额为1200手。如此一来,在盈利持仓80手以上,就可以通过股指期货套期保值来对冲平仓操作。
利用股指期货空头套期保值,沽空操作的“利润”来自股指期货空头套期保值的利润,这就是期货空头套期保值的“利润”。在股价下跌的时候,多头资金就会借着股市下跌的卖压趁机买入股票,把股价托低,从而获取上涨的利润。
沽空股指期货空头套期保值在牛市中是很有效的。当股价下跌时,多头力量开始减少,空头力量开始增大,股价下跌的幅度也会比较大。因此,利用股指期货空头套期保值会成为股市下跌的减震器。在熊市中,投资者利用股指期货空头套期保值来降低空头持仓的风险。
股指期货空头套期保值的获利手段有:一是多头套期保值,二是空头套期保值。
对冲操作,就是当投资者看好股市或者某个行业的未来前景,就可以买入股票做多,等价格下跌,但是只要有一定幅度的上涨,就可以选择在期货市场卖出来对冲,这样就可以避免由于价差出现的亏损。二是股指期货空头套期保值,就是卖出股票现货,同时在期权市场上卖出一个卖出期货合约来对冲股票价格下跌的风险。这样一来,就可以避免因股市下跌带来的卖压造成的投资者损失。三是空头套期保值,就是在期货市场上卖出一份期权,同时在现货市场上买入一个卖出一份。这样就可以避免由于价差出现的亏损。
一、多头套期保值的收益
作为股市交易员,大家经常会遇到一些股票交易员,他们自己在股票市场上进行买入某一股票,等股价下跌,他们就会转而**一些股票以减轻亏损的压力,从而规避风险。比如我们说某个股票在高位买入该股票,如果在低位卖出该股票后,该股票在较低的位置买进,这样一来他们在股价上涨的时候可以减少成本,增加盈利。而当他们在低位卖出的时候,我们则会先买入该股票的一个月份的某个月份,然后等股票的价格在较高的位置卖出,这样就能够避免由于股票在低位的时候价格下跌,卖空的股票在高位买进。这也可以防止由于股市下跌造成的损失。
二、空头套期保值的收益
期货交易者的投资策略是,如果期货价格跌到低位,那么他们可以买入现货,或者是现在在期货市场上卖出股票,等价格涨到较高的位置买入,从中获得收益。但是期货市场的价格波动幅度不是太大,因此期货交易者要进行空头套期保值,其策略是通过买入商品进行套期保值。
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