嘉吉铁矿石期货投资咨询部总经理、业内分析师江露认为,近期全球铁矿石供应较为宽松,同时疫情对供应影响趋弱,叠加美元指数持续走弱,大宗商品受此影响而承压,但是价格的回落也对铁矿石价格形成支撑。
近期铁矿石期货价格创下3年来新高,其主要原因就是上半年供给较少,矿价回升。但是,下半年全球铁矿石产量预计仍将较少,并且下半年国外生铁产量可能不及预期。但是,预计下半年铁矿石价格仍将偏强。
截至6月20日,普氏指数涨0.4美元/吨,报60.5美元/吨;BDI指数涨0.4美元/吨,报76.9美元/吨。澳矿发运总量预计环比增加7500万吨,达到32300万吨。此外,发运量环比增加5700万吨,达到1607万吨。
5月份中国铁矿石进口量预计环比增加5700万吨,达到2232万吨。5月份铁矿石进口量预计环比增加610万吨,达到2270万吨。从6月1日起,随着巴西和澳大利亚发货量的增加,巴西矿厂发货量预计将出现下降。
在大商所的调查中,铁矿石主力合约7月21日—21日成交量为8234手,成交额为7708.2亿元。港口数据显示,6月1日—20日,青岛港铁矿石库存为12359万吨,环比增加142万吨。
铁矿石期货上市以来,市场对其价格的接受度持续提高。事实上,虽然铁矿石期货上市一度被投资者寄予厚望,但从国内市场看,期货涨幅有限。不过,在成交上,铁矿石主力合约价格较高,更受大宗商品和期权市场的关注。
据统计,今年6月,铁矿石期货成交量和成交额均创下历史新高。7月18日—22日,铁矿石期货日均成交量312.4万手,成交额为247.3亿元;日均持仓量为28.1万手,成交额为21亿元。其中,铁矿石期货日均成交量最高为64.6万手,最低为152.6万手,持仓量为11.7万手。由此可见,成交量和持仓量对价格影响较为有限。
5月份以来,受近期铁矿石价格大涨影响,钢材期货成交量有所放大,而下游用钢行业使用的铁矿石需求并未得到有效释放。从铁矿石期货上市以来的运行数据看,两者的相关性都不大,整体走势与钢材价格的相关性不高。分析人士表示,未来钢铁产量的增速也难有提振,其对铁矿石价格的影响将主要体现在以下方面:
一是基差关系,6月铁矿石期货主力合约盘面大幅升水现货市场,这导致远月合约价格大幅走高,在此情况下,钢厂远期合约多头力量较强,大量买盘涌入,使铁矿石期货盘面价格存在较强的贴水。
二是钢厂开工情况。从开工率看,今年以来,国内钢厂开工率均值在79%左右,且增速非常快,表明钢厂利润已经得到修复。而从高频的情况看,1—6月,国内钢厂平均开工率约为75%,而到6月底实际开工率才回升到83%左右。此外,从其他指标来看,国内矿山产能利用率平均值为68%左右,国内矿山产能利用率为72%左右。
三是钢厂补库情况。在淡季中,矿石需求显著放量,但6月钢厂仍以消耗自身库存为主。
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