2021年期货中长线选择品种
2020年是股指期货新年刚开通,下周将迎来新的开通市场。市场人士认为,2021年,商品市场整体呈现偏强走势,短期金融市场风险偏好较强,债券、工业品市场则呈现偏弱态势,商品市场整体表现相对偏弱。受极端情况事件和疫情影响,全球市场波动加剧,市场整体氛围偏空,部分品种面临强监管和不确定因素。
2021年,中国金融期货交易所中长期合约成交量位居全球第一,成交持仓量也连续12年位居世界前列。大商所2021年1月7日上市交易的铁矿石期货,是国际三大商品交易所中成交量最大的合约,成交量折合**币约206亿元。
2021年,商品市场整体呈现偏强走势,主要有商品价格、金融资产表现、工业品走势、海外市场表现等方面。
不同品种的套利
2021年,商品期货板块表现偏强,全年成交额达到1722亿元,同比增长39.6%。其中,黑色系表现最佳,成交额同比增长78%,能源化工类和农产品板块成交额分别同比增长47%、59%和51.4%,农产品板块全年成交额同比增长37.6%。
2021年,商品期货整体呈现宽幅震荡走势,其中农产品中,玉米、豆油、棕榈油和棕榈油表现突出,成交额分别增长50%、26%、27%和24%,贵金属、原油、白银分别下跌10%、8%、7.5%和8.1%。
值得注意的是,黑色系与商品联动性比较强,其中铁矿石走势最为明显,2021年上半年累计涨幅达到43.4%,铝、锌、铅、锡等表现相对稳健。而农产品中,棉花和玉米表现相对偏弱,仅上半年上涨6.5%,仅下半年下跌2.6%。
对此,分析人士认为,相较于商品,股指、工业品走势更加**。长期来看,商品市场中,工业品价格领跑,在海外市场表现突出。商品市场结构决定了金融市场的总体稳定。但短期而言,商品市场整体受海外市场影响较大,若无外部因素影响,“疫情”危机或令商品市场“逆全球化”。
此外,其他商品方面,原油、煤炭、橡胶等商品也有较强的相关性。近日,英国石油公司BP公布了最新一季的季度报告,尽管在一季度BP显示了营收下降的情况,但仍维持了较高的增长。从行业来看,一季度,有色金属冶炼和压延加工业和石油加工业增速均超过了两位数,从而助推有色金属行业整体增速走高。
面对一季度的特殊情况,业内人士分析,经济复苏叠加流动性宽松仍然是推动有色金属上涨的主因,但随着疫情影响逐渐显现,以及经济复苏的步伐放缓,大宗商品价格将会面临较大回调压力,同时,海外疫情二次爆发的风险也加大了有色金属的上涨空间。
值得一提的是,上海期货交易所发布公告,自4月16日当晚夜盘交易时起,铜、铝、锌、铅、镍、锡、不锈钢、线材、燃料油、天然橡胶期货合约的交易手续费从成交金额的万分之一调整为成交金额的万分之零点一,螺纹钢、线材、热轧卷板、不锈钢期货合约的交易手续费从成交金额的万分之一调整为成交金额的万分之零点一。
整体来看,当前有色金属价格在大多数时候仍是处于上涨趋势。
“当前,大宗商品市场主要是受到货币宽松的影响,而农产品价格受到自身基本面的支撑。
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