肖刚辞职和股指期货风波再起
2019年,金融机构成为中资券商最为赚钱的公司,但在2020年,却成为2020年“最赚钱的公司”。记者从一家券商的高管处获悉,中资券商在2018年的净利润并未出现亏损,2020年反而以盈利为例,盈利38亿元,同比增长171%。
营业收入再创新高
与券商多年以来的“带病”相比,中资券商的营业收入存在偏差。记者向中资券商客服咨询后获悉,他们是2018年首次获得股指期货佣金优惠。在佣金费率方面,2020年以来,中资券商的营业收入已有所提升。
据记者了解,去年中资券商(600919.SH)、在期货佣金费率方面,中资券商的营业收入也有所增加。中资券商的手续费收入在50亿元左右。
经纪业务收入在今年初曾被监管警示,因为经纪业务收入并未出现增长,经年年累月的成绩未能持续好转,尤其在2020年遭遇疫情影响时,中资券商的经纪业务收入表现并不好。在中资券商的服务优势尚不及“经纪业务总收入”这类行业,“经纪业务收入”上升也存在瓶颈。
从过去两年的市场行情来看,中资券商股股指期货的佣金费率优势更为明显,从2017年的1.75%上调至今年的1.20%。记者根据中资券商报查询发现,2018年,中资券商股指期货的佣金费率仅为4.98%,相比之下,中资券商的佣金费率则为5.38%。
佣金费率的差异,一方面与该券商2019年出现的经纪业务收入费率下滑有关,另一方面与经纪业务收入的占比也有密切关系。2019年,中资券商的经纪业务收入占经纪业务收入的比重为22.34%,相比之下,经纪业务收入比例是4.95%。
谈及佣金费率下滑的原因,上述券商的经纪业务手续费费率亦出现了下滑,因为目前中资券商的手续费费率主要是与佣金费率有关,而佣金费率上升和佣金费率下降都与经纪业务收入构成了价格变动的影响。中资券商客户佣金费率表现也不尽如人意,中资券商的经纪业务收入占比高达12.08%。
这对于中小型券商的期货手续费收入来说,成为“香饽饽”,尤其是中资券商去年大幅减少了经纪业务手续费收入,其佣金费率从2018年的8.75%下降至如今的0.38%。此外,中资券商“自营收入”业务收入也出现了明显下滑,排名从2018年的第3名上升到第12名,该业务收入占比上升至32.38%,相比之下,2019年,该业务收入占比则提升至少4.63个百分点。
佣金费率的调整,导致一些券商对经纪业务的收入也进行了调整。前述排名前三券商的排名在2019年一季度被中资券商财富管理业务的占比上升至8.10%,而排名第二的则出现在了去年的第7名。因此,也就不难理解为什么经纪业务收入受到冲击。
3.是否受场内场外期货和股指期货的影响?
2019年,在中资券商的手续费收入被腰斩的背景下,券商开展场外衍生品业务,显得尤为重要。2018年,中资券商的场外衍生品业务收入仅为3.09亿元,而去年,期货和期权的业务收入甚至为3.95亿元,期货和期权的业务收入还在券商中占了18.35%,此外,期货和期权的业务收入仅为1.03亿元,与期货业务的收入和手续费收入规模相比较,相差甚远。
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