根据上述《证券日报》记者此前对金融证券市场行情及大盘走势等进行了解,在目前的市场行情下,期权的上市为证券公司的一种创新业务,更具市场意义,为投资者提供了多样化的金融衍生品投资策略。
在指数期权市场运行过程中,一方面交易所对期权交易的市场结构进行了优化,另一方面期权的上市有助于丰富投资者对于市场的配置,进而推动期权市场的进一步发展。
目前我国共有上市了股指期权、股票期权和债券期权,这些期权的上市为投资者提供了多种交易的选择,市场的选择主要有如下几个方面:
第一、看投资标的
想要交易股指期权的话,就需要看投资标的是否有流通性。股指期权的上市可以提高标的物的交易活跃度,促进标的物的国际化,有利于投资者进行投资,能够吸引投资者投资更多的品种,并且有利于个股期权的发展。
第二、看价格
想要交易股指期权的话,就需要看投资者对于标的物市场的价格是否有影响。在行权价格之外,投资者可以选择其他个股进行交易,对于这些个股的价格会有一定的影响。
第三、看风险
因为股票期权交易的价格远低于股票市场价格,就有一些投资者会认为自己手中的股票价格可以在低位买入,进而出现获利的机会,所以,投资者可以进行套利。
第四、看标的价格
不同的期权标的,不同的行权价格之间都有对应的标的的行权价格,具体来说,由于股指期权具有良好的流动性,它的价格会与标的的价格基本一致。
第四、看杠杆率
投资者在选择个股期权时,需要注意以下几点:
1、看股指期权的杠杆率。
A股中的个股一般会采用杠杆率,而个股中的个股会根据不同的市场的收益和风险程度进行选择,不同的股指期权杠杆率是会变化的。
2、看风险
股指期权由于具有良好的流动性,股指期权具有良好的收益性,投资者在选择个股期权的时候,需要注意以下几点:
1、首先看股票的风险和流动性,股票期权的杠杆率更高,投资者的参与热情高涨,以降低自己的风险,进而实现获取收益的机会。
2、其次看股票的行权价格和时间,股指期权的波动率越高,投资者的投资风险越高,那么在进行操作的时候就有可能出现爆仓的风险。
3、期权合约到期时的强制平仓风险,对于很多投资者来说,需要注意这一点。
四、尽量不要在个股期权到期时提前做出移仓的决策
做股票期权与股指期货交易的相关性不大,对于一些投资者来说,一般是在股票期权到期时进行移仓,比如出现爆仓的情况,那么在选择个股期权的时候,一定要避免提前选择到期时,进行移仓的决策,以免被强行平仓。
五、股指期权合约到期时的强制平仓风险
期权的到期时,投资者可以选择自动行权或者对冲操作的方式,比如出现平仓的情况,那么就要注意:
1、选择行权合约的到期日,如果个股期权的到期日是3月1日,那么期权的到期日就是3月1日,如果个股期权的到期日是3月1日,那么就要注意这两个时间段内,如果个股期权到期的时间是3月1日,那么就要注意:
1、选择行权合约的到期日,可以参考下面的图示:
2、选择行权合约到期日,也可以参考下面的图示:
3、买入股票期权的价格和行权价格对比图:
总结:我们在进行股指期权的行权操作中,一定要设置止损或者止盈,一旦亏损达到止损位就要及时止损,或者选择到期后,这两笔交易对于我们来说,也是要面临盈亏比的,做好风控,不要被爆仓的风险所影响。
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