期指快跌告一段落,从昨日的反弹,到收盘,股指市场一派亢奋状态,而日内波动并不大,这令场内业者整体信心爆棚。不过,近几日,监管层、***与市场各方意见不断发布,引导期指理**易,致使市场避险情绪降温。
周末前,消息面利空扰动,但股市反弹告一段落。昨日,股市微涨,其中石油、煤炭等大盘股掀起反弹,而煤炭等能源股则大幅回落。随后,周三,沪深300指数也出现一定程度回落。
A股受到利空影响呈现出单边调整态势,周四上证综指重挫7.74%,深证成指、创业板指主力合约分别下跌7.54%、7.54%。周五,上证综指大跌0.79%,创业板指也下跌2.15%。
从成交量来看,昨日三大期指成交量均明显回落,截至收盘,沪深300期指总成交量为52944手,成交额为2017.58亿元,较前一交易日减少38093手;上证50期指总成交量为34437手,成交额为12567.61亿元,较前一交易日减少26344手;中证500期指总成交量为27158手,成交额为4513.08亿元,较前一交易日减少26994手。
市场人士指出,昨日三大期指成交量均出现回落,显示当前市场投资者信心依旧不足。从投资者的持仓变化看,多空双方的信心都较为不足,导致IF、IH、IC主力合约净多持仓不断扩大。
分析人士表示,IF、IH与IC主力合约的移仓矛盾依然较大,IF与IC主力合约上多空方力量出现一定程度的分化,IC主力合约上多空方力量趋于谨慎。由于多方力量仍占据主动,在IF、IH、IC三个合约上,空方力量比较集中,但多方力量并不强势,尤其是IC主力合约空头力量整体较弱,IF和IH主力合约上多方力量略胜一筹。
从三大期指的贴水结构来看,IH合约贴水幅度已从前期的大幅缩小缩小至近月合约,IF与IC贴水幅度均缩窄至300点左右,IC贴水幅度则从近月合约的100点缩小至100点左右。这显示市场多空双方的博弈更加谨慎。
从中证500期指合约与IF合约的比值来看,中证500期指合约与IF合约的比值自2017年9月之后一路上行至2018年9月之后持续走低,目前距离其2017年9月高点仅213点,IC合约和IC合约的比值仍有一定差距,表明中小盘指数已经呈现跌多涨少的格局。但从时间分布上看,三大期指合约贴水幅度仍在不断缩小。这表明投资者对中证500期指合约已经失去了理智,毕竟经过今年以来的调整,中证500期指IC合约已经有相当部分个股出现了较大幅度的下跌,而且经过近期调整后的中证500期指合约,已经有相当一部分个股跌幅较小,此时中小盘指数容易出现反弹。
从以上数据可以看出,市场多空双方力量有所分化,这说明市场多空双方的分歧有所加大。从近期的市场表现来看,在IC大幅反弹的同时,IH主力合约也出现较大涨幅,IF1605、IH1606以及IC1606也出现同步上涨。
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