期指成交萎缩重创量化对冲基金的对冲操作对散户带来的影响比较大。成交萎缩的主要原因在于:
期指成交量自5月中旬以来逐步回落,而量价齐跌的特点是成交量进一步萎缩。在市场乐观情绪之下,机构对于后市市场看法的分歧也不断加深,同时也将资金集中到做空的板块,造成期指成交萎缩。
而在资金净流入、科技板块以及与产业资本有关的股票等方面,上述板块中的蓝筹蓝筹股行情也一直受到资金的青睐。例如以近期上市的中芯国际为例,该股在7月11日冲上2574点的高点之后,一直处于2728点的下行通道中,成交量呈现持续萎缩态势。
但随着大盘的震荡下跌,这些蓝筹股反而是对冲套利的主要力量。而中港贸易回归之后,股价就大幅下跌,在主力机构的席位上,蓝筹股对冲、量化对冲的操作成为热点。那么,这些个股后期的投资机会值得我们关注。
期指新工具在2014年8月上市以来,股指与量能明显背离,市场人气低迷,机构资金减持行为不断,作为一个相对比较活跃的品种,期指在机构资金的加持下,表现活跃,这种现象一直是市场上较为少见的,更多是出现了机构大规模减持的现象。
由于量能的缩小,使得量能不能有效放大,而中小投资者也没必要过分担忧,量能变化很大程度上代表着持仓量的变化,因此量能的回落对期指的影响程度更大。
量能不断萎缩,表明市场参与热情低迷,市场信心不足,此时正值抄底资金进场介入的时期,也预示着反弹行情将可能即将告一段落。
上周上证指数,以涨幅3.43%结束本周的连涨,上周上证50指数,以涨幅1.12%结束本周的连涨,上周上证指数,以涨幅0.16%结束本周的连涨,上周上证50指数,以涨幅0.73%结束本周的连涨,上周上证指数,以涨幅1.54%结束本周的连涨。
而在本周的连涨中,中小板指以跌幅2.36%结束本周的连涨,上周小幅下跌0.26%,但创业板指在本周的连涨中,以跌幅1.15%结束本周的连涨,上周中小板指的跌幅为0.35%。而本周下跌的指数,更是一度逼近本周的低点,当然,这与本**势上证50指数的近3倍左右的反弹形成鲜明对比。
虽然周五期指、现货市场整体呈现弱势格局,但期指成交量有所萎缩,这意味着抄底资金的动向对于后期期指的影响较大,市场做多信心不足,市场交投涣散,导致股指期指期货价格不断下跌,这主要与股指期货的量能背离有关。
股指期货量能持续萎缩,说明市场参与热情不足,而市场人气不足,这是投资者们一直在等待的一个主要问题。
由于目前A股已经在上证指数2700点附近徘徊了2个多月,量能持续萎缩,这意味着当前的市场依然是弱势状态,当大盘涨到一定程度时,可能会出现调整,当大盘跌到一定程度时,可能会出现止跌企稳。
从当前股指期货的成交情况来看,IF主力合约成交量有明显的萎缩,说明主力资金正在从场外观望,但从股指期货的持仓情况来看,持仓比例不降反升,这说明多空双方的分歧加大,主力资金的**也是很明显的。
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