最近几年,公募基金资产配置的三大特征是:
(1)宏观配置的大幅增加,非标投资产品的增加。我们梳理了《2021-2022年中国宏观经济预测与投资策略报告》数据,截至2020年末,私募基金资产配置达到294.1亿元,较2020年末增长8.9%。目前,私募基金资产配置策略覆盖面已经超过定制化,拥有丰富的机构投资经验,并积极拥抱机构资产配置浪潮。
(2)公开市场业务:年内已有超过270家机构发布公告,对重点在房地产领域开发的项目进行投资。
截至2021年底,机构资产配置包括私募REITs、股权投资、债权投资、不动产投资、期货、股票、商品交易等。具体到机构资产配置,需要对当前房地产行业“弱”、“强”和“弱”之间的平衡和匹配,剔除那些大而不强的行业。
(3)投资组合:“好赛道”、“差通道”、“好仓位”、“好项目”。
首先,从时间上来看,截至2021年底,公募基金年内共有193家机构对私募基金资产配置进行了问卷调查。其中,41家机构对2021年四季度前十大重仓股的判断和点评均为“买入”、“增持”、“减持”、“增持”、“减持”等观点。以持有仓位较高的**重仓股为例,持有市值在千亿元的**重仓股总共有28家,持股总市值在百亿元的**重仓股总共有3家。从行业分布来看,银行、电力设备、新能源、医药生物等行业的**重仓股也相对较多,分别有38家、21家、17家、16家。
从持仓比例来看,在主动权益基金占据仓位第一的景顺长城新兴成长中盘ETF分别以68.23%、55.55%的持仓比例,居于主动权益基金之首;其次是建信信息产业中盘ETF、景顺长城新兴成长中盘ETF和景顺长城新兴成长中盘ETF,在2020年四季度均超过70%的持仓比例,均在百亿元以下;第三是华安创新驱动和建信信息产业中盘ETF,在2020年四季度则接近40%的持仓比例,均在千亿元以下。
从持仓比例来看,从基金四季度的重仓股所属行业来看,房地产、银行、证券、食品饮料、房地产等行业的**重仓股集中度较高。以“防守”为代表的“强”系私募占了基金净值比例最高的三个品种,其次是消费、医药生物、食品饮料、计算机、电子等行业。
“在过去三个季度,所有机构的股票仓位都处于中上游水平,而有的私募在四季度出现了大幅减仓。”李乃民分析道,“在四季度大幅减仓,整体来看,重仓股的增量资金不足,反而在二季度加大了主动性买入的力度,为接下来的行情延续奠定了基础。”
东方证券对《》记者表示,今年一季度,仓位相对较高的个股占比有所提升。统计显示,四季度以来整体仓位变化不大,主要是食品饮料、医药生物、计算机、传媒等行业仓位保持高位,而化工、电子等行业则处于相对低位。
不过,从已经披露的四季度持仓来看,三季度依然有““二师兄”成为新进或增持对象。
主题测试文章，只做测试使用。发布者：admin，转转请注明出处：https://www.wpmee.com/125788.html
微信扫一扫 
