商品期货多品种收跌,黑色板块整体偏弱,豆粕继续收跌,螺纹空单持有,甲醇,动力煤,沥青短线仍有上行空间。
基本面:
从期货的整体角度来看,目前的宏观环境是有利的,美国**延长9000亿美元的税改计划,5月1日美国参议院对奥巴马**的税改计划进行表决。有关关税减税及基建等计划将得到国会的批准,对商品的反弹也将有利,黑色板块整体偏弱。
上周五(5月7日),螺纹钢(3197, -58.00, -0.02%)现货价格有所下跌,而矿石价格则在这之前已经基本上涨,且并未出现大幅度上涨。最近,现货价格在连续两日快速上涨之后出现了回调。进入5月以来,现货价格持续上涨,但期货价格涨幅明显。铁矿石和焦炭从5月底到现在一直呈现上涨态势。其中铁矿石主力1609合约从5月6日的6165元/吨上涨到今天的729元/吨,涨幅高达30.29%,持仓量增长速度明显快于前一周。同时,这种黑色系商品期货涨势,说明市场情绪较好。
前期黑色系商品期货大幅上涨是有原因的。这与全球货币宽松的大环境没有任何关系。同时,国际经济的不确定性也在增加,这些因素在帮助全球经济复苏。
对于黑色系商品的整体需求,高盛认为,印度雨季临近,未来产量增长预期下降将是一个持续过程。
另外,从供给侧来看,6月中下旬起,尤其是7月初,澳洲飓风灾情严重影响其产矿,矿产能恢复步伐非常缓慢。此外,6月我国进口铁矿石同比降40%。
由此可见,供应侧不稳定导致了现货价格的大幅上涨。换句话说,矿石价格上涨应该与煤炭价格上涨有关。
3 美联储议息会议:预计美联储将在9月开始加息
美联储议息会议对于市场的影响可能在短期内存在,但具体取决于经济数据,因此可以考虑提前做好预期反应。从长周期来看,美联储**的讲话对于市场的影响可能在短期内在短期内存在。不过,从现在的情况来看,美联储还是预计在年内加息,并且预计在今年晚些时候加息的可能性非常小。
中国央行5月22日宣布,自2019年5月19日起,下调金融机构**币存款准备金率0.5个百分点。中国**银行决定,自2019年5月25日起,下调金融机构**币**和存款基准利率。自2019年5月25日起,下调金融机构**币存款准备金率0.5个百分点。
4 7月1日,LME镍库存增加307575吨,连续第三天上升。
美联储议息会议释放乐观言论,不利于期铜
受美国经济数据和美联储加息预期的影响,伦铜期货价格持续走低,甚至出现历史上首次单日下跌。伦铜期价下跌至2008年来最低,因此,LME镍库存增加2075吨,目前是年内第二高库存。
二季度以来,LME库存增速持续走高。伦铜库存增速从3月初的1.28%降至3月15日的1.08%,目前已接近年中低点。LME的库存持续上升,也成为推动伦铜期价下跌的***。
1 LME镍库存大幅增加
从今年以来,LME镍库存累计增加361881吨,累计增加399870吨。
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