期货中的数字价差定律
时间单位:均值,单位:均值,单位:现价,均线,单位(k线):5均线,小均线,5、10均线,10均线,均线,成交量:CJZ指标参数:一般以主力资金成交量与期货价格、持仓量的比值与数值来分析期货合约、主力合约的交易规模与持仓量,根据资金量、持仓量、成交量的变化,分别预测主力和散户的资金走向,有些期货品种的主力资金可能对该品种合约价格变化敏感,对市场的供求关系影响较大,也可能对现货市场行情产生影响。根据历年数据,现货市场价格的变动经常、持续时间短、频繁,所以期货价格波动往往与现货市场价格变动产生联动,走势呈正相关性。
例如:2015年、2016年的一段时间,鸡蛋现货市场价格在1-5月出现了上涨,但期货市场却出现了大幅下跌,于是有人认为:“鸡蛋现货市场如此波动,期货市场有多少资金在操控?”其实,这就是因为现货市场存在资金的介入和流出,现货市场期货交易资金的流入和流出是一个动态的市场,只要现货市场与期货市场的价格运行逻辑吻合,现货市场与期货市场价格往往会发生正相关性的变化。
期货交易的资金流入和流出并不是由某个期货品种的资金流向引起的,而是由各期货交易所交易的数量、持仓量的变化造成的。比如:期货交易所将投机资金定义为期货交易的最大资金量,期货交易所指定的期货品种是期货市场中的重要品种,而期货交易者,也可以理解为期货交易的主力军,是集中的个人资金量。
期货市场资金流入和流出的逻辑是相同的,都是以投机资金做对冲的,对于期货市场资金的流入流出都是以期货价格上涨幅度为依据的,因此期货市场资金流入和流出都是根据交易所内的资金流向进行的。比如:2015年1-5月,大豆主力合约资金流入为9万元;2016年1-5月,棉花主力合约资金流入为7万元;2017年1-5月,甲醇主力合约资金流入为0.3万元;2019年1-5月,豆油主力合约资金流入为1.3万元。
但实际上,很多交易所看起来的资金流向和流入流出都是以价格上涨幅度为依据的。期货交易者看到的是价格上涨或者下跌的资金流入,实际上是由于期货交易者对未来的行情走势不看好或者看空时,以价格下跌的资金流入流出。当看到价格上涨或者下跌的资金流入时,就代表市场中存在着空头资金,多方力量增加,价格上涨;反之,则是空头力量减弱,价格下跌。这种情况下,期货市场资金的流出和流入都是以价格下跌的资金流入流出来显示,如果后期价格持续下跌,这种资金流出情况会更加明显。
那么,期货交易者做多和做空的力量对价格的未来走势有什么影响呢?
影响期货市场资金流入和流出的因素主要有:
1、国内期货交易者数量的增加,可以在期货市场产生流动性。根据统计,今年上半年,期货市场的总交易量为20.4万手,其中交易所、期货公司、银行、基金公司、信托、保险、基金公司等机构都在为期货市场的资金流入做准备,这与国内股市的资金流入数量有关,***数据显示,去年我国股市总交易量为86.9万手,其中投资者在9月初的交易量为98.4万手,是今年以来股市资金流入量的第二高的月份,也是2015年全年期货市场总交易量最高的月份,从这一点来说,期货市场资金流入和流出的力量对价格的未来走势具有比较强的指导意义。
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