攻无不克的资产配置策略
债券:安全性最好
配置策略:
权益-行业配置
债券受美债加息影响大,但债市配置比例总体回落。权益-行业配置
债券受美债加息影响小,但债市配置比例整体回落。权益-行业配置
债券:我国市场受到美债加息影响大,市场宽信用背景下权益资产配置比例显著回落。
债券:宏观经济仍有下行空间,而中美利差处于历史较低位置
债券:受美联储加息影响小,而中美利差处于历史较低位置
债券:经济总体走弱,利率可能低位
权益-行业配置
债券:资产荒背景下,债券资金风险偏好下降
债券:目前我国有一部分债券募集到资金,在企业现金流平稳、融资渠道畅通的背景下,募集到的资金主要来自于企业现金流,这些资金会在一定程度上降低企业的融资成本,且在融资成本降低的情况下,净买入债券以获取固定回报。
债券-行业配置
股票:利率下行,配置比例明显下行
债券:股市估值收缩,防守收益显著
债券:企业短期内出现经营困难的情况,建议增加配置比例,并警惕市场风险。配置:配置盘减仓、减仓,集中度提升,方向性选择仍然重要
观点:积极参与股票:建议维持均衡配置,加强定投,关注中长期资金配置方向
观点:个人固收-C**币基本面显示整体平衡,货币政策仍有下行空间
配置:建议适当配置权益和债券,减仓基建、地产
观点:投资:成长等待中长期资金发力,债券或有一定配置空间
观点:多空交织,建议重点关注中长期资金动向
观点:布局政策受益标的,中长期利率反弹空间不大
供给侧**推进,严控地产调控,关注相关地产公司:天健集团、荣安地产、金科股份
房地产:严控销售,调控放松的持续性有待观察
供给侧**加速,紧盯地产与基建的相关资产:保利发展、万科A、**蛇口
地产:虽然政策仍有松动,但空间不大
供给侧**加速推进,需求侧**的推进空间不大
观点:地产板块多头配置,地产板块看好
金融:光大证券:稳增长重点关注,关注地产稳增长的投资机会
观点:短期稳增长驱动下,地产有望保持相对平稳
供给侧**加速推进,地产板块在经历前期调整后有望继续向上,地产板块关注基建、地产稳需求相关标的。在经历前期调整后,预计地产板块中长期仍然是偏好的,中长期仍然看好地产开发商、建材商、建筑装饰企业,以及新能源相关的细分板块。
钢铁
观点:减仓地产和钢铁股,关注钢铁底部布局机会
1、供给侧**加速推进,影响行业景气度。在供给侧**推进的过程中,供给侧**对于钢铁行业而言无疑是比较重要的信号,政策在推动行业景气度上行,从而带动钢铁行业的景气度上行。随着钢铁行业景气度的提升,后期行业的景气度将会进一步提升。
2、基建有望迎来发力,地产板块持续看好。截至目前,基建板块共涉及14个行业,包括2022年1月以来的“**”中基建投资、重大项目建设、城乡融合发展、新型城镇化、重大水利工程、城乡融合发展等。我们认为基建投资有望成为稳增长的重要抓手,基建景气度有望进一步提升。
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