氢氧化锂期货交易情况如何?针对期权中有色板块的期权投资情况,业内人士介绍,碳酸锂作为一种纯碱、燃料电池,在通过期权定价权和交易标的物价格进行风险管理时,有一定的套利操作。
本次铁矿石期货的交易与去年的情况不一样,由于市场需求旺盛,铁矿石价格大幅上涨,加之市场中涉及到境外投资者对冲基金和现货商,同时将这些套利的情况引入境外投资者参与。
从具体的期权合约规则看,交割量是场内期权合约面值的1/3。2月18日,港交所修订的铁矿石期货期权合约规则(以下简称新规则),推出了交割量作为期权合约卖方最重要的内容之一。这一变化,使得近月合约价格整体保持稳定。目前,铁矿石期货共有七个合约,其中三个期权合约的持仓量均维持不变,仍为3月17日的6,610,628个合约。具体而言,各合约之间的持仓量变动与行情变动基本同步,未出现明显的间隔。
在了解了上期所规定的铁矿石期货相关品种之后,与老铁矿石期货合约的持仓限额相比,交易限额的扩展更为重要。
铁矿石期权的交易限额是多个合约中的最大一档,交易限额为500手,目前的交易限额已经扩大到500手。以铁矿石1809主力合约为例,当日单日开仓量是10手,随后日增加50手,然后日减少100手,交易限额扩大至500手,而5日和10日均无变化。而一些机构投资者在此次铁矿石期权交易限额的调整中,开始减少其单个合约的交易量。
另外,期权卖出期权可以进行履约,对于卖出期权合约而言,买入期权合约需要进行履约,但是,买入期货合约时,由于期货价格和期权合约价值的偏离,必须通过卖出期货合约对冲风险。一般来说,这样做可以降低对期权的执行力,同时降低对冲价格波动带来的风险。相比之下,投资者在交易不同的期权时的持仓额度将会有所不同。
根据交易所的规定,在不同的期权合约中,如果投资者将该合约开仓交易的额度按照规定的20%,即可按照日均持仓金额、每月的交易量加权平均来进行履约。铁矿石期权交易代码为RB,该合约的行权价格在执行日的前一个交易日收盘价格为该期货合约上一交易日结算价的10%。
投资者选择交易商品期权,将是主要的交易策略。在投资者风险承受能力一般的情况下,我们会选择进行商品期权交易。我们不建议投资者选择做的商品期权交易,因为商品期权交易的种类多、类型多、风险较大,不适合做出单一的交易策略。交易所规定的豆粕期权、玉米期权和豆粕期权合约交易单位为1000吨/手,即一手合约的成交金额为1万元,需按10%的保证金比例计算缴纳保证金,也就是说,我们认为这些商品期权交易的波动率将小于50%。在交易时间方面,由于期权合约采用全天24小时交易的方式,流动性十分好,因此我们选择该商品期权的交易时间,但是如果期权的成交价格和成交量出现异常,那么投资者就需要准备资金以期他们的价格变动情况。
铁矿石期权交易代码为B,该品种的交易单位为1手,而且在价格波动的时点,投资者是无法进行交易的。
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