海外资产配置跟基金的关系是对于经济和通胀的判断,以利率债、地方债、政策性金融债为例,简单理解就是,购买债券,银行理财、公募债,黄金,股票等,这些债券具有风险性,适合长期投资。海外资产配置主要包括股票、债券、房地产等。
过去一段时间债券市场上的部分股票型基金已经获得了不错的收益,但我们认为,这些基金经理的操作一般都比较激进,可能大手笔买入一些优质的资产,这些配置人员买一些风险比较低的资产,有利于大盘的稳定,也有利于降低投资风险。
而如果对于基金类投资者来说,对于股票基金可能在股市中的表现要保持一定的警惕,毕竟买股票还是要有一定的风险,如果存在加杠杆效应,投资风险较大,这可能会导致投资者在股票市场中获得更高的收益。
所以在一定程度上,海外资产配置的时候,关注海外资产配置更重要。海外资产配置一般需要关注两个方面的变化:
其一,我们研究国外资产配置的股票表现,比较多的是比较透明的,因为某些投资标的的股价其实是波动的,对于这些投资者来说,只要投资一家公司,从他们的投资策略中,我们就可以捕捉到这些公司的股价,相对安全。
其二,我们研究国内资产配置的时候,我们要研究国外资产的表现,也会综合看到一些海外的优秀公司,这些公司一般都是成长性比较好的公司,可能会在行业的发展上处于领先水平,或者在经济危机时期处于一个比较稳固的水平,一些公司是比较有前景的公司,从这个角度来说,海外资产配置的资产组合,还有个股,海外资产配置会有更大的变化,这些投资者的收益也会有更多的展现。
当然了,海外资产配置除了在美股和港股外,还有一些海外市场的投资,包括美国、英国、加拿大、***、巴西等,我们还可以观察这些国家的情况,有些国外的大型公司可能会表现出非常优秀的成长性,也有一些就是会带来一些业绩的比较稳定,但海外投资在一定程度上来说,对于海外市场的投资,还是需要看其对于企业的一些估值,以及它的持股者的估值。
然而对于国外的投资者来说,他们通常会选择配置一些优质的资产,比如一些黄金,在行业的景气和周期的发展上面,这类资产的持仓也是会比较稳健,但在市场的衰退期的时候,由于受到的冲击,可能会出现大幅度的下跌,这类资产的波动性比较大,导致投资者的持仓成本,也会比较大,所以相对来说,波动性更低。
如果以上这些情况出现的话,我们在配置之前就要分析一下海外市场的投资风格,这一类的配置是属于前者还是后者,还要结合自己的资产结构和市场经济情况,来分析。
首先要明白这一类资产的波动性,就要从波动性来讲,波动性指的是由波动引起的,比如在美联储开启加息的时候,有人把美元资产看作是一种投资工具,其实波动性有时候并不是要考虑的重要性,原因在于波动性的波动就包括了投资者对于美国的短期收益的期望,如果短期收益出现回落的话,一定要分析产品的风险属性,这一类的波动性会出现下调,并且这些波动性会存在于股票的中风险,也就是对于其他资产来说,短期收益越高,风险也就越大,但是在我们购买的资产的时候,还要分析其长期的回报率以及投资回报率,只有长期的回报率才会好。
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