国金证券将参与期指套保。目前,头部券商的交易已覆盖国债期货、股指期货、股指期货的交易,并向头部券商发函,表示准备组织开展期指套期保值业务。国金证券表示,公司已经准备在积极为客户参与期指套保业务开展准备。
“市场上券商的期货套保还是挺多的,通过期指套保可以降低套保的难度。但是,这种方式成本会比较高,需要缴纳一定的保证金,交易本金需要支付不少,但是只有期指套保才能确保套保盈利。”国金证券表示。
据悉,国金证券参与的期货套保额度为20000多万元,并拟分批参与给卖方会员5000多万元。但是,记者看到的情况是,参与期指套保的客户账户中多有个人客户,对期指交易的理解和做市的策略不清楚,目前需要配备专门的法人账户。
资料显示,国金证券是国金证券唯一从事风险管理业务的券商,在客户风险管理的方面也是非常欠缺的,综合券商及客户的风险管理需求,旨在为客户提供一个更为合理的投资组合,保证公司的长远稳健运作。
“未来,国金证券有没有出现较大的波动,还要看个人投资者的操作是否和预期走势一致。”国金证券还表示,虽然目前投资者对于股指期货的参与比例为10%,但是投资者的交易和持仓状况是非常不匹配的。
“我们将积极与客户进行沟通,认真研究期指套保的交易策略和方法,一方面继续加强交易和持仓的专业度,另一方面,力争让我们能够更好的服务实体经济。”他表示,但是,目前期货市场的专业人才非常有限,这和行业投资者的理性、安全、盈利的要求是分不开的。期货公司应对客户风险的能力和能力都非常强。
“随着股票市场的变化,A股市场整体风险控制能力也出现一定程度的下滑,尤其是场外期权市场对于专业机构的要求更高。”在他看来,有业内人士认为,随着企业转型步伐加快,公司在参与场外衍生品市场的同时,还需要制订专业的风险控制方案,并在更多场外业务上采用不同的交易策略。
据悉,期货公司往往都会把场外期权作为一项投资业务,例如在现货方面向场外子公司购买场外期权,根据不同的采购渠道,也可以选择用期货公司提供的购买工具进行期货套保。目前,不少上市公司参与了场外期权业务。据介绍,已有不少上市公司开始与期货公司签订期权采购协议,以期向期货公司提供一定数量的现货进行采购。不过,期货公司作为期权卖方,需要向交易所支付一定的保证金。
部分期货公司已经尝试在股票市场开立期权账户,其中包括在2020年3月购买了一笔ETF期权。
“目前,我们还没有开展期权的具体操作,但是我们可以利用期货市场来对冲风险。”某期货公司衍生品研发负责人告诉记者,此前,银河证券开展了期权交易,但是期权的交易很少。银河证券营业部研究员肖龙在接受记者采访时表示,经纪业务仍然是业务的主要收入来源,且在衍生品市场发展的初期,经纪业务收入增长较快。但这不影响大部分期货公司在业务开展时的统筹安排。
海通期货董事长卢俊义表示,据他介绍,国内期权上市初期,虽然无法实现标准化的持仓限额,但通过交易和风控等系统,投资者可以将其对冲风险。只是,期权交易只有在到期日才会确认。
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