金信期货高位震荡,截至发稿,金信期货报5161.45元,较前一交易日收盘价上涨1.74%,成交量167.94万手,持仓144.96万手。
国内现货方面:上海金燕期货金属研究员龚鸣说,随着下游市场的复苏,上海金燕期货分析师龚鸣表示,从开工情况看,下游下游采买热情一般,工厂成品库存均处于较低位置,整体开工率处于历史高位,需求较好,尤其是高开工率的高位支撑了钢厂对高品位矿石的偏好。因此,从整个市场心态来看,矿石现货价格将在需求旺季逐步趋于平稳,铁矿石价格也有望在淡季回稳。
此外,在龚鸣看来,除了近期四大矿山发运量集中、发运受疫情影响导致发运出现季节性偏紧的消息,市场普遍认为在港船舶数量不多,国内港口库存将维持低位,供给扰动因素也较为明显,加之上周钢材市场价格上涨也给港口库存带来一定压力。
龚鸣表示,港口库存的持续低位,使得港口库存持续累积,国内部分港口库存也出现小幅上升。据统计,4月我国港口铁矿石库存达到1.2亿吨,较2月上升了6.9%,相比3月增加了0.6%,创下历史新高,同时也刷新了同期最高纪录。后期来看,铁矿石库存压力有望逐步显现,一旦国内终端需求出现恢复,港口库存将出现较大回落。因此,钢厂为了保证生产,不减产就存在压低铁矿石价格的可能,对铁矿石价格形成利空。
对于后期铁矿石价格,龚鸣表示,从市场预期来看,由于全球新冠肺炎疫情发展较为迅速,在原油市场波动较大的情况下,I2009合约也存在较大的做空机会。因此,后期铁矿石价格出现较大幅度的下跌,而相对于今年上半年来说,巴西、澳洲等主流矿山企业复工复产节奏较为缓慢,因而铁矿石供给预计仍会维持低位,并且巴西的发货量也难以放量。因此,铁矿石的价格将震荡运行。
此外,龚鸣认为,由于疫情影响,国际矿石发货量下降,预计未来2-3个月港口库存继续保持低位,价格也将继续高位。而在疫情的影响下,铁矿石需求可能会受到一定程度的影响。根据澳洲矿山的财报,预计今年二季度至四季度四大矿山发货量较去年同期下降约6%。因此,预计二季度四大矿山发货量将下降约20%,除非是疫情的影响,否则矿石价格短期内仍有上涨空间。
铁矿石近期的价格
由于前期铁矿石价格大幅上涨,导致钢厂利润高涨,长流程钢厂积极采购,铁矿石库存处于低位,在钢厂复工复产以及终端需求恢复的带动下,铁矿石价格不断上行。但是随着后期淡水河谷(Vale)溃坝事件影响,导致发货量持续下滑,铁矿石价格不断上涨,铁矿石港口库存也在持续去化。
龚鸣表示,从基本面来看,澳大利亚四大矿山在疫情影响下,有进一步的检修计划,后期铁矿石发货量大概率受到影响,从而影响铁矿石价格。目前,疫情、海外疫情、中澳关系、中澳关系、伊朗核问题等均对铁矿石供给产生影响。从需求来看,从制造业、基建、房地产和空调数据来看,今年二季度以来制造业投资都出现一定程度的回落,整体来看,虽然房地产销售保持较高增速,但是,新开工面积、投资增速依然低迷。另外,基建增速低迷,叠加外需复苏,使得今年以来国内铁矿石需求呈现旺季不旺的状态。
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