同股指正相关的期货品种当属股指期货。与股指现货正相关的期货品种如IF(上证50)、IH(沪深300)、IC(中证500)、IC(中证500)等均在此前上市。
股指期货与股指现货的相关性有以下四点:
1、有关股指期货是股指期货的套利交易,套利交易主要来自两个方面:一是卖空股指期货的套利,因为卖空股指期货所提供的可转换为股票指数的风险敞口。而卖空股指期货的套利交易则是在股指期货的市场中进行的。二是期货、现货两个市场的联动性。
第一,股指期货与股指现货的联动性。股指期货是股票指数期货的重要组成部分,但同时,股指期货与其他金融期货在投资上有一定的关联度。从两者的联动性上来讲,股指期货的联动性则是体现在股指期货合约的涨跌幅度上面。由于股指期货合约的波动幅度会有一定的**,如果期货的价格涨幅较大,那么就会触发股指期货的套利交易,从而产生套利机会。
第二,有关股指期货的套利交易。股指期货与其他金融期货的相关性,主要体现在:一是股指期货的套利交易。股指期货的套利交易可在较大的范围内,这样可以减少股指期货在交易中的“反方向”交易风险。二是股指期货与其他金融期货的联动性。股指期货与其他金融期货的联动性体现在两个方面:一是股指期货的套利交易。
第三,有关股指期货与其他金融期货的关联性。由于期货和其他金融期货都有时间**,所以股指期货与其他金融期货的关联度是比较低的。而且,这两者都有在一定程度上存在着替代关系。但是,由于我国的金融期货交易时间较短,所以两者的关联性比较低。
第四,有关股指期货与其他金融期货的关联性。股指期货与其他金融期货的关联性,主要表现在以下方面:一是股指期货的套利交易。股指期货的套利交易是在股指期货的市场中进行的,而且,股指期货的套利交易,其标的物是股票指数。二是股指期货与其他金融期货的交易有密切的联系。即:股指期货的套利交易在股指期货与其他金融期货同时上市的股票的投资组合中,通过搏取股指期货与其他金融期货之间的价差。三是有关股指期货与其他金融期货的关联度。
第四,有关股指期货与其他金融期货的关联度。由于股指期货的价格涨幅较大,投资者在获取股指期货与其他金融期货之间的价差之时,可以通过股指期货与其他金融期货的联动关系来获利。例如,某股票指数上涨1%,投资者在股票指数期货价格上涨了1.2%之后,能够获取0.5%的收益。对于股价变动和指数变动的关系,通过计算出投资者对股指期货价格走势判断。同时,投资者还可以通过股指期货与其他金融期货的联动关系,来减少股票指数的风险。比如,某股票指数下跌1%,投资者在股票指数期货价格下跌1%之后,能够获得0.5%的收益。
第六,有关股指期货与其他金融期货的关联性。由于股指期货合约的到期日不同,投资者可以通过股指期货与其他金融期货的联动关系来获利。例如,某股票指数期货合约有3月、6月、9月、12月四个合约,合约的到期日也是9月、12月、13月,投资者可以在合约到期前通过加仓进行平仓操作来实现盈利。
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